На момент публикации данного обзора, USD/JPY торгуется на важном краткосрочном уровне поддержки 159.59 (ЕМА200 на Н1), балансируя ниже психологически важного уровня 160.00 (он же – ЕМА50 на D1), находясь под воздействием противоречивых факторов. Рынок зажат между сохраняющимся процентным дифференциалом и ожиданиями ужесточения политики BoJ, а также растущими рисками интервенции. Ключевыми катализаторами в ближайшие дни станут данные по рынку труда США (пятница) и заседания центробанков в сентябре, отметили мы в нашем фундаментальном анализе и обзоре «USD/JPY: на фоне ястребиных ожиданий BoJ и рисков интервенции».
Техническая картина сохраняет нейтрально-бычий уклон: пара удерживается выше 144- и 200-дневной ЕМА, а RSI (14) на D1 находится в районе 48-49, нейтральная зона, указывающая на отсутствие как перекупленности, так и перепроданности. Цена при этом встречает сопротивление на 50-периодной ЕМА и психологической отметке 160.00. Структура рынка напоминает «шаговый тренд», характеризующийся импульсами роста примерно на 1,7% с последующими коррекциями около 1%, что указывает на сохранение восходящей тенденции с краткосрочными откатами.
Уровень 160.00 остается психологическим препятствием для быков и зоной риска интервенции. Более безопасным выглядит открытие длинных позиций после устойчивого пробоя 160.30 с целями 160.50-161.00 и стоп-лоссом ниже 159.50.
Условия реализации бычьего сценария:
Устойчивый пробой 160.30 с закреплением выше, игнорируя риски интервенции.Сохранение ястребиных ожиданий по ФРС (сильные данные по NFP) и отсутствие жестких заявлений от BoJ.Техническое подтверждение: RSI (14) выше 55 и ускорение роста OsMA.В медвежьем сценарии сигналом может стать прорыв ниже уровня поддержки 159.59 и пробой уровня 159.00 (ЕМА144 на D1) с целями 158.50-158.00 (ЕМА200 на D1) и стоп-лоссом выше 159.60.
Пробой же уровня 159.25 (ЕМА50 на недельном графике) и дальнейшее снижение подтвердят слом среднесрочного бычьего тренда и наметят цели вблизи ключевых уровней поддержки 151.20, 147.50 (ЕМА144, 200 на недельном графике), отделяющих долгосрочный бычий рынок цены от медвежьего.
Условия реализации медвежьего сценария:
Пробой 159.00 с закреплением ниже, сигнализируя о начале более глубокой коррекции.Усиление ястребиной риторики BoJ или реальные шаги по валютной интервенции со стороны японских властей.Слабые данные по рынку труда США, снижающие ожидания ужесточения ФРС.Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 45 и ускорение снижения OsMA.Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 158.50–160.50 с сохранением нейтрально-бычьего уклона до публикации ключевых данных по рынку труда США (пятница) и заседаний центробанков в сентябре.
Логика:
Пара USD/JPY оказалась в зоне высокой неопределенности. С одной стороны, пара получает фундаментальную поддержку от сохраняющегося значительного процентного дифференциала, делающего японскую иену привлекательной валютой финансирования для carry trade. Укреплению доллара также способствуют ястребиные ожидания в отношении ФРС и рост цен на нефть на фоне геополитической напряженности.С другой стороны, иену активно поддерживают сразу несколько факторов. Ожидания повышения ставки BoJ в сентябре почти полностью заложены в цены, а ястребиные комментарии представителей японского регулятора усиливают уверенность рынка. Кроме того, возобновившиеся риски валютной интервенции, особенно после заявлений министра финансов Японии, сдерживают быков и не позволяют паре закрепиться выше 160.00. Растущая доходность японских гособлигаций также делает иену более привлекательной.Технически пара сохраняет восходящую структуру, удерживаясь выше ключевых скользящих средних, однако индикаторы указывают на нейтральный импульс, что подтверждает консолидацию. Ближайшие дни станут определяющими: сильные данные по NFP из США могут спровоцировать пробой 160.00, а слабые — усилить коррекционные настроения в пользу иены. Как отмечают в Rabobank, в среднесрочной перспективе ожидается движение пары к уровням 158.00-157.00, предполагая укрепление иены на фоне ястребиной позиции BoJ.Торговые сценарии
Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 160.30. Stop-Loss 159.00. Цели: 160.50, 160.85, 161.00, 161.30, 161.60, 162.00, 162.50, 163.00.Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 159.00. Stop-Loss 160.30. Цели: 158.85, 158.50, 158.00, 157.50, 157.00, 156.70, 156.00, 155.50, 155.00*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе