Евро и фунт дорожают против доллара второй день подряд, и главная причина обнаружилась не в еврозоне, а в Токио: в моменте иена укрепилась с уровня 160 до 155 за доллар, то есть почти на 500 пунктов, в рамках валютной интервенции, которая, по всей видимости, проводится в координации с США. Именно это ослабление доллара по всему рынку, а не европейская статистика, потянуло вверх и евро, и фунт.
Показательно, что данные по деловой активности в еврозоне сами по себе поддержки не давали. Индекс в секторе услуг снизился по сравнению с июлем, а композитный PMI, о чём свидетельствуют окончательные данные S&P Global, остался на том же уровне 52,0 пункта, что и в июле. Ни пересмотр вниз, ни стагнация композитного индекса не помешали паре продолжить постепенное укрепление, и это подтверждает: спрос на евро в моменте определяет не еврозона.
Добавила аргументов в пользу жёсткой позиции Европейского центробанка статистика по ценам производителей: индекс вырос на 1,6% за июль и на 5,8% в годовом выражении, о чём свидетельствуют данные Eurostat. Формально это могло бы поддержать евро само по себе, но на фоне валютной интервенции этот фактор выглядит второстепенным.
Обращу внимание, что даже хороший отчёт по деловой активности в секторе услуг США трейдеры полностью проигнорировали: показатель подскочил до 55,4 пункта в августе против 54,1 пункта в июле. Дело здесь скорее в тех же валютных интервенциях и в фиксации прибыли перед куда более важным отчётом по рынку труда США, который выйдет сегодня.
В первой половине дня выйдут данные по объёму розничной торговли еврозоны за июль: прогнозируется рост на 0,3% после сокращения на те же 0,3% в июне, хотя устаревший для рынка период вряд ли всерьёз повлияет на расстановку сил в европейской валюте. Далее запланировано выступление главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна, а также выйдут данные по изменению объёма заказов промышленности в Германии и розничной торговли в Италии. По Великобритании статистики нет, но выступит глава Банка Англии Эндрю Бейли. В своей речи он может прокомментировать данные о росте цен и сохраняющиеся проблемы на рынке труда в секторе услуг. Без чётких намёков на дальнейшую позицию Банка Англии высокой волатильности в фунте, скорее всего, не будет.
Главный фокус дня, впрочем, придётся на США. Ожидается отчёт по числу занятых в несельскохозяйственном секторе. После разочаровывающего июльского показателя, тогда данные сократились на 23 тысячи, ожидается рост на 55 тысяч при уровне безработицы 4,1%. Если фактическое значение заметно превысит прогноз, к примеру составит 100–120 тысяч, это поможет доллару вернуть лидерство против евро, фунта и других рисковых активов. Если же данные совпадут с прогнозом или окажутся хуже, давление на доллар только усилится, и уже к концу недели стоит ждать неплохого восстановления евро и фунта. Добавлю, что дополнительный контекст к нонфармам дадут отчёты по изменению средней часовой оплаты труда и числу занятых в частном секторе, но основной акцент рынок сделает именно на самом показателе занятости.
Что касается технической картины, на часовом графике EUR/USD покупки можно рассматривать на коррекции: ложный пробой 1,1621, ложный пробой 1,1601, либо длинные позиции на отскоке от 1,1584 с целью краткосрочного движения в 15–20 пунктов. Продажи логичны на ложном пробое 1,1641, тем более что волатильность в первой половине дня может быть ограниченной. Если же быки добиваются прорыва и закрепления выше диапазона, можно ожидать более крупного рывка к 1,1684, где также уместны короткие позиции при ложном пробое, либо продажа на отскоке от 1,1673 после слабых данных по США, с той же целью в 15–20 пунктов.
По фунту решительные комментарии Бейли способны подтолкнуть пару выше 1,3545: прорыв и закрепление выше этого уровня дают неплохой шанс для покупок с ориентиром 1,3573 и 1,3596, откуда логична продажа на отскоке с целью около 225 пунктов. Короткие позиции от 1,3545, максимума предыдущего дня, оправданы на ложном пробое, в расчёте на сохранение торговли в рамках бокового канала, либо от ложного пробоя 1,3573. Целью медведей на первую половину дня остаётся диапазон 1,3521: снижение и формирование здесь ложного пробоя вновь станет поводом для длинных позиций, продолжающих разворот, который наблюдается с 3 сентября. Пробой 1,3521 открывает движение к 1,3501, где также уместны длинные позиции при неудачном закреплении, либо покупки на отскоке от 1,3480 с целью в те же 15–20 пунктов.
Все эти сценарии по обеим парам держатся на одной цифре, которая выйдет сегодня во второй половине дня. Рынок торгует на ожиданиях, и вернёт ли доллар себе инициативу или же интервенции вместе со слабым нонфармом отправят евро и фунт на новый виток укрепления, станет понятно уже к вечеру пятницы.