Вчерашняя сессия прошла без американцев, и это видно по результату. Выходной в США по случаю Дня труда лишил рынок привычной активности, доллар остался без статистики и без спроса со стороны своих же участников, а волатильность сжалась до минимума. Покупатели евро, опираясь на недавний сильный отчёт по ВВП еврозоны, попробовали протолкнуть пару выше дневного максимума, но закрепиться не смогли. Для тонкого рынка исход закономерный, любое движение там выдыхается быстро.
Сегодня расклад меняется, хотя и не радикально. В первой половине дня выходит сальдо внешнеторгового баланса Германии, следом французские данные по торговле, а затем внимание переходит на парламентские слушания по отчёту Банка Англии по монетарной политике. Два первых релиза в обычных условиях проходят почти незаметно, но именно после праздничной сессии, когда рынок ищет любой повод сдвинуться, немецкая цифра способна дать евро первый импульс дня. Сильное положительное сальдо работает в пользу единой валюты, слабое подтвердит проблемы экспортной модели и вернёт пару вниз по диапазону. Слушания по фунту заметно весомее по потенциалу, потому что там речь пойдёт не о прошедшем месяце, а о том, как регулятор смотрит на ставку дальше, и любая оговорка о темпах смягчения способна раскачать пару.
Momentum, торговля на пробой
Уровень интересен тем, что за ним стоят скопления стопов, и когда цена его снимает, движение получает дополнительное ускорение. Присоединяемся к импульсу по факту прорыва, а не пытаемся угадать его заранее.
По евро сверху смотрю на 1.1641. Прорыв этого уровня открывает путь к 1.1657 и далее к 1.1673. Наиболее подходящий момент для такого сценария приходится на выход немецких торговых данных, если цифра окажется сильной, тем более что фон по ВВП еврозоны уже играет на стороне покупателей. Снизу ориентир 1.1621, прорыв которого способен привести к распродажам в район 1.1601 и 1.1587. Этот вариант вижу при слабом сальдо и общем возвращении доллара к работе после праздника.
По фунту рабочая граница сверху 1.3545, её прорыв ведёт к 1.3573 и 1.3596. Снизу 1.3521, прорыв открывает дорогу к 1.3501 и 1.3480. Здесь особенно важно дождаться слушаний. До выступления представителей Банка Англии фунт легко нарисует пробой на пустом объёме, а после первой же жёсткой или мягкой фразы уйдёт в обратную сторону. Так что до начала выступлений подхожу к пробойным входам по фунту сдержанно и уменьшаю размер позиции.
Mean Reversion, торговля на возврат
Работаем против тех, кто поспешил. Цена выходит за уровень, не находит там крупного покупателя или продавца и возвращается обратно, а застрявшие участники своими же стопами усиливают откат.
По евро верхний ориентир 1.1636. Продажи рассматриваю не по факту выхода выше, а после того, как попытка закрепиться провалится и котировка вернётся под уровень. Нижняя граница 1.1617 работает зеркально, неудачный прокол вниз с возвратом к уровню даёт повод искать покупки. Вчерашний день показал, как именно это выглядит на практике, ведь ровно такую неудачную попытку выхода наверх евро и продемонстрировал.
По фунту сверху 1.3550, снизу 1.3526. Схема та же, но замечу важное отличие. Во время парламентских слушаний прокол уровня может оказаться не ложным, а началом настоящего движения, поэтому в момент выступления и первые минуты после него от возвратной торговли лучше воздержаться. Возвратный сценарий по фунту работает либо до слушаний, либо уже после того, как рынок переварит услышанное и вернётся в диапазон.
Сегодняшний день я делю на две части. До немецких и французских цифр рынок остаётся продолжением вчерашнего затишья, и там уместнее работать от границ диапазона. После публикаций и особенно с началом слушаний по фунту приоритет смещается в сторону пробойных сценариев, потому что появляется тот самый повод для направленного движения, которого вчера не было. По евро склоняюсь к тому, что попытки роста продолжатся, но без подтверждения от американской сессии верхние цели дадутся тяжело. По фунту не исключаю резкого расширения диапазона во второй половине дня и предпочитаю дождаться реакции на слушания, а не занимать позицию заранее.