На этой неделе Европейский центральный банк проведет очередное заседание, а валютный рынок готовится ко второму ужесточению денежно-кредитной политики в 2026 году. Как это ни странно, но рынок продолжает игнорировать сей факт. 90% обсуждений денежно-кредитной политики касаются ФРС. А ЕЦБ остается лишь довольствоваться ролью запасного игрока. Проще говоря, рынок готов обратить внимание на ЕЦБ только в том случае, если никаких новостей, касающихся политики ФРС, нет. Уже в четверг ставки могут быть повышены на 25 базисных пунктов, а рынок просто стоит на месте, показывая свою полную отстраненность от европейской экономики и политики ЕЦБ.
Я бы не хотел разбираться, почему так происходит. Денежно-кредитная политика ФРС действительно всегда была важнее политики других центральных банков, так как именно доллар США удерживает мировое лидерство среди валют. Проще говоря, больше всего в мире именно долларов, поэтому и к ФРС всегда приковано повышенное внимание. Однако это не означает, что на другие центральные банки и их решения стоит закрыть глаза. Если ставки растут в Евросоюзе или Великобритании, это означает, что доходность банковских депозитов и казначейских облигациях в этих странах также увеличивается, привлекая новых инвесторов, дополнительный капитал и повышая спрос на местную валюту. Другими словами, повышение процентных ставок вызывает укрепление валюты через механизм инвестирования. И иначе быть не может. Чем выше ставки, тем выше доходность финансовых инструментов.
Однако, повторюсь: в данное время рынок демонстрирует крайне низкую степень заинтересованности в решении ЕЦБ. Вероятнее всего, он ждет даже не заседания ЕЦБ на этой неделе, а отчета по инфляции в США, хотя, на мой взгляд, этот отчет не изменит позиции большинства управляющих Американского регулятора. Я думаю, что большая часть политиков FOMC уже знают, какое решение они примут на следующей неделе. Однако, по понятным причинам, они не будут его озвучивать за неделю до самого заседания.
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность ужесточения политики ФРС в сентябре составляет сейчас 58%. Что означает эта цифра? Фактически то, что шансы увидеть повышение ставки составляют 50 на 50. Проще говоря, рынок не знает, какое решение примет регулятор и не отдает предпочтения ни одному из возможных вариантов. Следовательно, каким бы ни было решение ФРС в следующую среду, он станет для очень многих игроков сюрпризом.
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD.8 сентября. Долгое затишье перед эфемерной бурей
Волновая картина по EUR/USD:Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках локального повышательного участка тренда в рамках первой волны нового глобального восходящего участка. Следует признать, что участок тренда, берущий свое начало в январе текущего года, может принять вид A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок возобновится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Однако такой сценарий я рассматриваю, как альтернативный. Считаю, что в июне началось построение нового повышательного участка тренда, который вернет евровалюту к 20-й фигуре и уведет ее гораздо выше этой отметки.
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, которая завершена. Поэтому я ожидаю построения повышательного набора волн. Однако текущая волновая разметка инструмента EUR/USD наводит на сомнения. Разметка по евровалюте может принять пятиволновой понижательный вид, и тогда GBP/USD также может снизиться к 31-й фигуре. В этом случае волновая разметка британца также примет несколько иной вид и структуру. Однако в данное время это резервный сценарий.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.