Индекс доллара США находится под давлением комплекса факторов: укрепление иены, неопределенность вокруг политики ФРС и последствия программы выкупа облигаций Казначейства. Ключевые данные по инфляции на этой неделе определят дальнейшую траекторию индекса, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «Доллар (USDX): в ожидании у четырехмесячных минимумов».
Техническая картина USDX остается преимущественно медвежьей. Индекс торгуется в зоне среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков, ниже ключевых скользящих средних (50-, 144- и 200-периодных), а индикаторы приближаются к зоне перепроданности, что указывает на сохраняющееся давление продавцов.
Индикаторы: RSI (14) на уровне 41 находится ниже нейтральной отметки 50, указывая на сохраняющееся медвежье давление, Стохастик вошел в зону перепроданности, генерируя вместе с OsMA сигнал на продажу.
Ближайшее сопротивление расположено на 99.00 (психологический уровень и ЕМА200 на Н1). Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 99.20 с целями 99.40-100.00 и стоп-лоссом ниже 98.60.
Условия реализации бычьего сценария:
Устойчивый пробой 99.20 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов (RSI выше 50, OsMA - бычий сигнал).Высокие данные по PPI и CPI, закрепляющие ястребиные ожидания по ФРС.Ослабление давления со стороны иены или снижение геополитической напряженности.В медвежьем сценарии пробой ближайшей поддержки 98.68 (сегодняшний минимум) может, вероятно, стать сигналом к новым коротким позициям с целями 98.00, 97.80 (ЕМА144 на месячном графике), 97.60. Пробой ниже 96.20-95.50 подтвердит структурный медвежий сдвиг и переход USDX в зону глобального медвежьего рынка.
Условия реализации медвежьего сценария:
Пробой поддержки 98.68-98.60 и закрепление ниже, открывающее путь к 98.00 и 97.80.Умеренные данные по инфляции, снижающие вероятность повышения ставки ФРС.Продолжающееся укрепление иены и рост ожиданий ужесточения политики Банка Японии.Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 98.60–99.20 до публикации данных по инфляции. Потенциальное тестирование поддержки 98.68-98.60 с последующим отскоком к 99.00 при позитивных данных PPI. В ING «не видят веских оснований для немедленного прорыва USDX поддержки в диапазоне 98.55-98.65», но предупреждают, что «если этот уровень будет пробит, можно будет увидеть быстрое падение к 98.00».
Логика:
Индекс доллара США оказался под давлением комплекса факторов, которые перевешивают традиционные преимущества доллара как безопасного актива. Дискуссия об обесценивании доллара, спровоцированная объявлением Казначейства о выкупе облигаций, подорвала доверие к валюте. Одновременно с этим сворачивание сделок carry, финансируемых иеной, на фоне ожиданий ускорения ужесточения политики Банка Японии, оказывает дополнительное давление на доллар.В MUFG отмечают, что рост цен на энергоносители усиливает ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС, при этом 2-летняя доходность казначейских облигаций достигла годового максимума. Однако поддержка доллара со стороны более высокой доходности и цен на энергоносители еще не полностью отразилась на курсе валюты, который сдерживается повышенной премией за политический риск.Ключевым драйвером для индекса станут данные по инфляции. Если PPI и CPI окажутся выше прогнозов, это укрепит ожидания повышения ставки ФРС и может спровоцировать отскок USDX к 99.20-99.50 и выше. Умеренные данные, напротив, усилят медвежий импульс и направят индекс к тесту поддержки 98.68-98.60 и ниже.Торговые сценарии
Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 99.20. Stop-Loss 98.60. Цели: 99.40, 99.50, 99.60, 99.70, 99.80, 100.00, 100.15, 100.40, 100.80, 101.00Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 98.60. Stop-Loss 99.20. Цели: 98.40, 98.25, 98.00, 97.80, 97.65, 97.40, 97.00, 96.20*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе