Серебро переживает период повышенной волатильности в преддверии ключевого отчёта по инфляции в США. Краткосрочное давление со стороны ястребиных ожиданий ФРС и роста цен на нефть перевешивает долгосрочную поддержку от структурного дефицита предложения. Пятничный отчёт CPI определит ближайшую траекторию XAG/USD, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAG/USD (Silver): серебро отскакивает от критической поддержки».
После отскока от сегодняшнего и 3-недельного минимума 63.00 пара пытается закрепиться выше важного уровня поддержки 63.80 (ЕМА50 на недельном графике).
Однако техническая картина остаётся преимущественно медвежьей. Цена пробила все ключевые среднесрочные скользящие средние (50-, 144- и 200- дневные), а также 200-периодную ЕМА на 4-часовом графике (65.10) и удерживается ниже этого уровня, что указывает на сохраняющееся давление продавцов.
Индикаторы подтверждают преимущество коротких позиций: RSI (14) на 4-часовом графике находится на уровне 39, а на дневном графике – 47, что указывает на сохранение медвежьего импульса, OsMA и Стохастик на момент публикации не дают сигналов разворота, также подтверждая преобладание продавцов.
Предпочтительным является медвежий сценарий при пробое 63.00 с целями 62.50–61.10 и стоп-лоссом выше 65.10.
Условия реализации медвежьего сценария:
Пробой поддержки 63.00 и закрепление ниже, открывающее путь к отметкам 61.00, 60.00. Самый ранний сигнал – пробой уровня поддержки 63.80.Высокие данные по CPI, закрепляющие ястребиные ожидания по ФРС.Сохранение высоких цен на нефть и геополитической напряжённости.Для рискованных сделок вход в длинные позиции можно рассматривать при пробое сегодняшнего «хая» 64.30 с целями 65.60-66.60, а затем 68.00-70.00 и стоп-лоссом ниже 63.00. Но, повторимся, вход в длинные позиции сегодня рискован и возможен только при устойчивом закреплении выше 65.10 с целями 65.60-66.60. Крайне необходимо следить за данными по CPI — они могут спровоцировать резкое движение.
Условия реализации бычьего сценария:
Устойчивый пробой 65.10 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов (RSI выходит из зоны перепроданности).Умеренные данные по CPI, снижающие ожидания повышения ставки ФРС.Ослабление доллара США и снижение доходности казначейских облигаций.Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 63.00–65.00 с сохранением нейтрально-медвежьего уклона до публикации данных по CPI. Пробой поддержки 63.00 откроет путь к зоне 61.10-61.00 и ниже, тогда как закрепление выше 65.10 может спровоцировать восстановление к 66.65 (ЕМА144 на D1).
Логика:
Серебро оказалось зажатым между двумя противоречивыми силами. С одной стороны, рост ожиданий повышения ставки ФРС (примерно 67-70%) и укрепление доллара США создают мощное фундаментальное давление на недоходный металл. Рост цен на энергоносители выше 100 долларов за баррель лишь усиливает инфляционные риски, что поддерживает ястребиный настрой рынка.С другой стороны, структурный дефицит предложения и устойчивый промышленный спрос формируют долгосрочную поддержку. Экономисты отмечают, что AI-бум и развитие солнечной энергетики продолжают стимулировать спрос на серебро, при этом предложение не может быстро адаптироваться к растущему потреблению.Технически серебро пробило ключевые среднесрочные скользящие средние (50-, 144- и 200- дневные), а также 200-периодную ЕМА на 4-часовом графике (65.10) и удерживается ниже этого уровня, что указывает на сохраняющееся давление продавцов. Однако отскок от 63.00 даёт шанс на краткосрочную стабилизацию. Сводные индикаторы указывают на приближение к зоне перепроданности, но не дают сигналов разворота.Ключевым драйвером станет отчёт по CPI. Если инфляция окажется выше прогнозов, это укрепит ожидания повышения ставки и может обрушить серебро ниже 63.00 с целями в районе 61.00 и ниже. Умеренные данные, напротив, дадут металлу передышку и шанс на восстановление к 66.00+.Торговые сценарии
Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 64.40, 65.20. Stop-Loss 62.90. Цели: 65.00, 65.50, 66.00, 66.65, 67.00, 67.30, 68.00Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 62.90. Stop-Loss 64.40. Цели: 62.50, 62.00, 61.10, 60.50, 60.00, 59.00, 58.50*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе