В среду на европейской торговой сессии пара XAU/USD продолжает консолидацию ниже уровня $4200 долларов, находясь под влиянием противоречивых фундаментальных факторов. Снижение доходности казначейских облигаций США отводит доллар от двухмесячного максимума, достигнутого накануне, создавая поддержку для золота.
Однако ожидания ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы США сдерживают рост цен, так как трейдеры предпочитают дождаться выхода важных макроэкономических данных из США, прежде чем открывать новые позиции по золоту.
Позднее сегодня будут опубликованы данные индекса цен на личное потребление (PCE) — предпочтительному индикатору инфляции для ФРС — а также окончательные данные по ВВП за второй квартал. На этой неделе также ожидается выход данных индекса деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing PMI) в четверг и показателей занятости вне сельхозсектора (Nonfarm Payrolls, NFP) в пятницу. А выступления значимых членов Комитета по открытым рынкам (FOMC) дадут подсказки о дальнейшей монетарной политике центрального банка — эти события могут существенно влиять на курс доллара и динамику цен на золото.
Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, в сентябре ожидается увеличение числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 90,000 (после 162,000 в августе), а безработица должна остаться на уровне 4.1%.
При этом анализируя акцент председателя ФРС Кевина Уорша на «четырехнедельном скользящем среднем показателе первичных заявок на пособие по безработице как на оперативном индикаторе состояния рынка труда», стратеги OCBC подчеркивают, что «данные о занятости (payrolls) остаются для рынка предпочтительным мерилом здоровья рынка труда».
В этом контексте стратеги OCBC подтверждают свой прогноз, предполагая умеренное укрепление доллара США до конца года. Они также отмечают, что рынки закладывают в цены почти четыре повышения ставки ФРС в следующем году, что может оказаться чрезмерно агрессивным сценарием, если только инфляция, провоцируемая ростом спроса, снова не станет значительным фактором давления на цены
Тем временем доходность казначейских облигаций США вернулась с многолетних максимумов на фоне падения цен на сырую нефть до трехнедельного минимума и «голубиных» комментариев от президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, который отметил, что ФРС не должна спешить с принятием решений.
Кроме того, данные от Conference Board показали, что индекс потребительского доверия в США в сентябре оказался ниже прогнозов, упав до 81.9 — самого низкого уровня с 2014 года. Это обстоятельство может привести к дальнейшей фиксации прибыли по длинным позициям в долларе, что окажет поддержку золоту.
Однако инструмент FedWatch от CME Group показывает, что трейдеры по-прежнему ожидают более чем 90-процентной вероятности дальнейшего повышения ставок ФРС до конца года. Также сохраняющаяся геополитическая неопределенность, связанная с противостоянием США и Ираном, поддерживает доллар как «безопасный актив», сдерживая открытие агрессивных длинных позиций по паре XAU/USD. В частности, надежды на дипломатическое разрешение конфликта между США и Ираном ослабли после того, как президент США Дональд Трамп отклонил предложение Ирана о семидневном прекращении огня.
Дополнительным фактором стало отсутствие значительного прогресса в усилиях Катара по достижению прорыва в отношениях между США и Иран на этой неделе. Официальные лица США также предполагают, что Трамп может дать команду на возобновление масштабных военных действий после промежуточных выборов. Это создает риск эскалации напряженности на Ближнем Востоке, поддерживает спрос на доллар во время его падения.
А с технической точки зрения пара XAU/USD находит поддержку у уровня $4100 долларов, сопротивлением служит $4200. Осцилляторы отрицательны, медведи имеют преимущество. Ослабить медвежье давление можно, для начала преодолев 200-дневную ЕМА.