Фон для рисковых активов остается довольно сильный. Индекс Nasdaq 100 закрыл пятницу на рекорде, азиатско-тихоокеанский индекс MSCI вырос на 1%, японский Nikkei 225 на 2%, а Taiwan Semiconductor прибавила 3%. Brent с поставкой в декабре подешевела на 0,5% до 101,75 доллара, после того как Саудовская Аравия снизила цены на свой базовый сорт для Азии.
Цепочка здесь прозрачная. Дешевле нефть, слабее страх перед инфляцией, спокойнее рынок акций. Теоретически выигрывают импортёры энергоносителей, то есть Европа и Япония. Данные по рынку труда США оказали поддержку рынку акций. Прирост рабочих мест в сентябре составил 29 тысяч против среднего 45 тысяч за последние 12 месяцев, безработица 4,2%, почасовая оплата выросла на 0,1% м/м. Денежные рынки теперь закладывают менее 20% вероятности повышения ставки ФРС в октябре, а в середине сентября вероятность повышения на ближайшем заседании оценивалась в 85-90%. Рынок решил, что слабая занятость снимает риск дальнейшего ужесточения в США.
Рынок облигаций остаётся важным фоном, и положение там улучшилось лишь частично. Доходность десятилетних казначейских бумаг США снизилась на один базисный пункт до 5,26%, тогда как 14 сентября она составляла 4,96%, то есть за три недели выросла более чем на 30 базисных пунктов. До сих пор всё упиралось в ставки, ставки и ещё раз ставки, однако сейчас рынок наконец может вздохнуть. Распродажу облигаций месяцами подпитывали инфляционные опасения, госрасходы и корпоративные заимствования на финансирование ИИ, а технические факторы вроде хеджирования и стоп-лоссов спекулянтов её усилили. Сейчас давление на рынке немного снизилось.
Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $7718. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $7737. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $7756, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $7698. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $7656 и откроет дорогу к $7631.