Слабый отчёт по занятости не смог переломить восходящий тренд доллара. Причина кроется в двух факторах — слабости евро и сохраняющихся ожиданиях декабрьского повышения ставки ФРС, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «Доллар (USDX): у годового максимума, но рынок закладывает паузу в октябре».
С технической точки зрения индекс доллара USDX продолжает восходящую динамику в условиях устойчивого бычьего рынка, среднесрочного – выше 99.74 (ЕМА200 на дневном графике), долгосрочного – выше 100.75 (ЕМА200 на недельном графике), глобального – выше 97.10 (ЕМА200 на месячном графике).
Техническая картина остаётся бычьей. В то же время, индикаторы указывают на перегрев: RSI (14) на D1 на уровне 74–78 — глубокая зона перекупленности, Stochastic — в зоне перекупленности указывает на риск краткосрочного отката, OsMA — положительная гистограмма, но темпы ее роста замедляются.
USDX удерживается вблизи годового максимума, поддерживаемый слабостью евро и высокими реальными ставками, несмотря на слабый NFP. Ключевым уровнем для быков остаётся 102.50 (максимум с апреля 2025 года 102.50, достигнутый в ходе азиатской сессии понедельника).
Вход в длинные позиции рассматривается при его устойчивом пробое с целями 102.85–103.30 и стоп-лоссом ниже 101.60.
Условия реализации бычьего сценария:
Устойчивый пробой 102.50 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов (RSI остаётся выше 65, но без резкого разворота).Сильные данные по ISM Services (5 октября) или CPI (14 октября), возвращающие ожидания октябрьского повышения.Дальнейшее расширение французского спреда и ослабление евро.Техническое подтверждение: RSI (14) выше 65 и ускорение роста OsMA.Короткие позиции рассматриваются при пробое 101.60. Пробой 101.33 (ЕМА200 на Н1) станет в этом случае подтверждающим сигналом.
Условия реализации медвежьего сценария:
Пробой поддержки 101.60 и закрепление ниже, открывающее путь к 101.00-100.75.Слабые данные по ISM Services или CPI, подтверждающие замедление инфляции.Стабилизация ситуации во Франции и восстановление евро.Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 60 и ускорение снижения OsMA.Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 101.30–102.50 с сохранением бычьего уклона. Пробой верхней границы откроет путь к 102.85–103.30, пробой нижней — к 101.00–100.75.
Логика:
Доллар находится в парадоксальной ситуации: слабый рынок труда должен был ослабить валюту, но этого не произошло. Причина — структурные факторы. Слабость евро, вызванная французским долговым кризисом, автоматически поддерживает USDX. Реальная доходность на исторических максимумах делает долларовые активы привлекательными. Длинный конец кривой доходности остаётся высоким, поддерживая процентный дифференциал.Однако технические индикаторы сигнализируют о перегреве. RSI на уровне 74–78 исторически предшествовал консолидации. Ключевым фактором для дальнейшего движения станут данные по ISM Services сегодня и CPI 14 октября. Если инфляция окажется мягкой, вероятность декабрьского повышения снизится, и доллар может скорректироваться к 101.00-100.75. Если инфляция останется устойчивой, доллар продолжит рост к 102.85 и выше.Торговые сценарии
Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 102.60. Stop-Loss 101.80, 101.55. Цели: 102.85, 103.30, 103.80, 104.00
Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 101.80, 101.60. Stop-Loss 102.60. Цели: 101.50, 101.35, 101.00, 100.75, 100.50, 100.35
*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций