В центре внимания сегодня – падение золота на фоне рекордных доходностей американских облигаций и бюджетный кризис во Франции, оказывающий давление на евро. Рассмотрим также необычную устойчивость долгосрочных держателей биткоина в условиях криптовалютного спада и стремительный, но пока не подкрепленный высокой вовлеченностью старт ИИ-приложения Muse от Meta. Эти события показывают, как меняются приоритеты капитала – от государственных бондов и цифровых активов до новых платформ искусственного интеллекта.
Тяжелое золото: почему американские облигации оказались сильнее геополитикиПрошедшая неделя стала настоящим испытанием для инвесторов, которые торгуют на рынке драгметаллов. Золото и серебро завершили неделю в глубоком минусе, а главными триггерами выступили не ближневосточные конфликты, а сухие цифры из отчетов Минфина США.
Неделя для спотового золота началась с оптимизма: в понедельник металл даже сумел кратковременно забраться на пик в $4280,56, стартовав с отметки около $4278. Однако эйфория быстро сменилась распродажами.
Под давлением растущих цен на нефть (на фоне обострения отношений между США и Ираном), укрепления доллара и скачка доходностей, в четверг золото рухнуло до недельного минимума в $4110,95. Это самое дно с 5 августа.
По итогам торгов в пятницу, 2 октября, спотовая цена золота зафиксировалась на уровне $4140,52 за унцию (цена спроса – $4138).
Недельное падение составило внушительные 3,09%. Серебро, следуя за старшим братом, тоже подешевело, завершив неделю на отметке $60,18 за унцию.
Текущая ситуация наглядно демонстрирует новую реальность: рынок облигаций теперь диктует условия для драгоценных металлов. В четверг, 1 октября, доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 5,342% – максимума с начала 2002 года.
А по итогам третьего квартала она подскочила на 87,1 базисного пункта, показав самый мощный квартальный скачок аж с 1994 года. Индекс доллара тем временем обновил максимумы с конца июня.
Почему это убивает ралли золота? Все просто: когда безрисковые гособлигации США предлагают доходность, близкую к историческим максимумам, хранение слитков золота (которое само по себе не генерирует процентов) становится слишком дорогим удовольствием. Инвесторы массово перекладываются в доллар и бонды.
Единственным светлым пятном для «быков» стала пятница. Отчет по рынку труда за сентябрь оказался откровенно слабым: экономика США добавила лишь 29 тысяч рабочих мест, а безработица подскочила до 4,2% (данные за июль и август были пересмотрены в худшую сторону).
Золото мгновенно отреагировало, кратковременно пробив отметку в $4200, так как рынок решил, что ФРС не рискнет повышать ставку в октябре. Но радовался рынок недолго, поскольку этот шаг толкнул доходности обратно вверх, обвалив металлы.
Если бы не два фактора, золото уже давно бы пробило исторические поддержки. Во-первых, это непрекращающиеся закупки физических слитков мировыми центробанками, которые диверсифицируют свои резервы. Во-вторых, сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке.
Именно спрос на защитные активы из-за геополитики не дает котировкам улететь в абсолютный штопор, создавая надежную «подушку» под ценой.
Волатильность – это лучшее время для трейдера, а все описанные в статье драматичные события разворачиваются прямо сейчас. Рассматриваемые торговые инструменты, включая спотовое золото и серебро, доступны для торговли на платформе InstaForex.
Не упускайте возможности извлекать выгоду из глобальных макроэкономических трендов: откройте торговый счет на платформе InstaForex уже сегодня и скачайте мобильное приложение компании. Торгуйте с комфортом, анализируйте рынки в режиме реального времени и реагируйте на движения котировок в один клик, где бы вы ни находились.
Французский синдром: как бюджетный кризис Парижа обрушил евро и создал головную боль для ЕЦБПонедельник, 5 октября, начался для европейской валюты с тяжелого финансового похмелья. Евро рухнул до отметок, которых не видел последние 17 месяцев. Виновник торжества – Франция, чьи бюджетные проблемы заставляют инвесторов в панике распродавать активы, опасаясь, что французская «зараза» накроет всю еврозону.
Еще на азиатской сессии пара EUR/USD потеряла 0,8%, провалившись до $1,1161. К открытию лондонских торгов евро едва держался у психологической отметки в $1,12 (снижение на 0,6%). Как отмечают аналитики OCBC, мы наблюдаем самое глубокое падение с мая 2025 года. В целом, европейская валюта дешевеет уже четвертую неделю подряд, потеряв с начала года около 5%.
Эпицентром этого рыночного землетрясения стал Париж. Накануне президентских выборов, которые пройдут в следующем году, состояние французских госфинансов вызывает у рынка откровенный ужас.
Доходность 10-летних французских облигаций на прошлой неделе взлетела до 4,9%. А 2 октября спред (разница в доходности) между французскими и немецкими бумагами раздулся до 1,5 процентного пункта – максимума с далекого 2011 года.
Но Франция – это только начало. По данным Bloomberg, еще в четверг, 1 октября, вслед за французским долгом резко подешевели облигации Италии, Бельгии и Греции. Напуганные инвесторы массово скупают немецкие «бунды» как тихую гавань.
Ситуацию усугубляют хедж-фонды: в попытках застраховаться они массово закрывают позиции по популярным кредитным «керри-трейдам» (стратегиям заработка на разнице доходностей), что лишь подливает масла в огонь рыночной волатильности.
Перед Европейским центральным банком (ЕЦБ) маячит крайне неприятная дилемма. Регулятор и так вынужден повышать процентные ставки, чтобы усмирить инфляцию, разогретую энергетическим шоком. Теперь же к этой головной боли добавляется необходимость спасать рынки облигаций от фрагментации.
Настроения на рынке лучше всего описывает циничный, но предельно точный комментарий Эрика Робертсона, главного стратега Standard Chartered: «Похоже, у Франции нет ни желания, ни возможности навести порядок в своих финансах».
Парадокс «алмазных рук»: почему нынешний медвежий рынок стал историческим для холдеров биткоинаНынешний цикл нисходящего тренда на крипторынке принес инвесторам настоящий сюрприз. Самые терпеливые участники крипторынка, а именно долгосрочные держатели биткоина, умудрились сохранить свои портфели в зеленой зоне на протяжении всего периода падения главного цифрового актива. Как сообщают аналитики ончейн-компании Glassnode, подобный феномен не фиксировался как минимум с 2015 года.
Главным индикатором настроения «старожилов» рынка выступает коэффициент LTH-MVRV. Простыми словами, это соотношение текущей рыночной цены биткоина к средней цене, по которой монеты долгосрочных холдеров в последний раз двигались в блокчейне.
Магическая отметка 1.0 означает точку безубыточности. Если индекс падает ниже (например, до 0,85), то это сигнализирует о том, что группа инвесторов сидит в нереализованном минусе (в данном случае – около 15%).
По данным Glassnode, значения ниже единицы – крайне редкое явление, характерное лишь для самых глубоких и жестоких медвежьих рынков, когда даже самые убежденные адепты крипты вынуждены фиксировать убытки. Зона от 1,0 до 1,5 традиционно считается периодом «низкого риска».
Исторически каждый медвежий цикл заканчивался тем, что LTH-MVRV пробивал отметку 1.0 вниз, оставляя долгосрочных инвесторов в убытке. Но текущий цикл сломал систему.
«Ни один медвежий рынок как минимум с 2015 года не демонстрировал подобного сценария», – констатируют эксперты Glassnode в своем недавнем исследовании.
В этот раз дно рынка было пройдено выше средней цены покупки долгосрочных холдеров. Индекс не просто не ушел в минус, но и начал уверенный рост, отскочив от своих минимальных значений.
Для рыночных аналитиков это служит мощным сигналом: фундаментальная устойчивость биткоина выросла, а настроение самых крупных и терпеливых «китов» остается неизменно оптимистичным. Они не просто верят в актив – они математически доказали свою стрессоустойчивость.
Революция или хайп? Как ИИ-агент Muse захватил рынок и что на это скажет Уолл-стритЗапуск персонального ИИ-агента Muse от Meta Platforms 8 сентября стал настоящим событием в мире технологий. Всего за месяц приложение не просто вошло в рынок – оно ворвалось в него, собрав более 5,6 миллиона загрузок и возглавив чарты Apple App Store. Такие данные, со ссылкой на отчет BNP Paribas и стороннюю аналитику, подтверждают, что аудитория голодна до новых ИИ-решений.
Секрет взрывного роста, по мнению аналитика BNP Paribas Ника Джонса, кроется в «тяжелой артиллерии» Meta. В отличие от изолированных запусков Sora или ранних дней ChatGPT, Muse получил мощнейшую поддержку «изнутри». Интеграция с гигантами соцсети – Instagram, WhatsApp и Facebook – обеспечила приток пользователей, которого конкуренты могли только завидовать.
Статистика Sensor Tower рисует картину молниеносного успеха: 730 тысяч скачиваний за первые пять дней и преодоление планки в 2,5 миллиона к 21 сентября. 19 сентября Muse окончательно сместил ChatGPT с трона самого популярного бесплатного приложения в американском сторе.
Однако за фасадом триумфа скрывается один нюанс. Кривая скачиваний, резко взлетевшая вверх, вышла на плато уже на 12-й день и замерла до 23-го. Еще более показателен график удержания аудитории: после первичного всплеска интереса доля активных пользователей Muse оказалась ниже, чем у аналогичных продуктов Google, ChatGPT и даже собственных приложений Meta.
Как резюмирует Ник Джонс, у продукта есть «серьезный первоначальный интерес», но ему еще предстоит проделать путь от «скачать и посмотреть» до «открыть и работать». Превратится ли новинка в привычку или останется в списке забытых иконок на экране смартфона – вот главный вопрос ближайших месяцев.
Уолл-стрит пока сохраняет здоровый скепсис относительно скорости монетизации этого хайпа. Модель дохода классическая для Кремниевой долины: бесплатная база для привлечения масс и подписки за $20 или $100 в месяц для энтузиастов. Не исключены и комиссионные от партнеров, а в будущем и рекламная интеграция, если вовлеченность пользователей удастся поднять.
Несмотря на вопросы к удержанию аудитории, фундаментальный прогноз остается оптимистичным. BNP Paribas сохранил целевую цену акций Meta на уровне $885, веря в долгосрочный потенциал технологического гиганта.
Пока аналитики строят прогнозы, трейдеры зарабатывают на волатильности и росте технологических компаний. Акции Meta, чей потенциал аналитики оценивают в $885, а также другие инструменты для торговли на мировых рынках, доступны на платформе InstaForex.
Не упускайте возможность извлечь выгоду из главных информационных поводов года. Откройте торговый счет на InstaForex и скачайте мобильное приложение компании, чтобы держать руку на пульсе рынка и совершать сделки в один клик, где бы вы ни находились.