Золото возобновило снижение в рамках более широкого медвежьего тренда на фоне укрепления доллара США по всему спектру рынка и роста доходности казначейских облигаций, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: золото вновь под давлением, но ключевая поддержка 4100 долларов пока держится».
В первой половине европейской сессии среды XAU/USD торгуется в районе 4120.00, отступая после кратковременного роста до 4180.00 во вторник. Техническая картина остаётся медвежьей.
Индикаторы указывают на сохраняющееся понижательное давление: RSI (14) на 4-часовом графике — около 40 и на дневном графике – 38, ниже нейтральной отметки, указывает на сохраняющееся давление продавцов, Stochastic покинул зону перепроданности и разворачивается вверх, что создаёт предпосылки для краткосрочного отскока, но не меняет основную нисходящую структуру, OsMA — отрицательная гистограмма, но темпы снижения замедляются.
Золото торгуется ниже всех ключевых скользящих средних:
50-периодная EMA на дневном графике — около 4285.00, цена торгуется ниже.144-периодная EMA — около 4335.00.200-периодная EMA — 4305.00, ключевой среднесрочный уровень сопротивления.В текущей ситуации предпочтительными являются короткие позиции. Вход в них рассматривается при устойчивом пробое 4095.00 с целями 4050.00–4000.00 и стоп-лоссом выше 4160.00.
Условия реализации медвежьего сценария:
Устойчивый пробой 4100.00 и закрепление ниже с подтверждением от индикаторов (RSI ускоряет снижение, OsMA остаётся в отрицательной зоне).Сильные данные по заявкам на пособие (8 октября) или CPI (14 октября), возвращающие ожидания декабрьского повышения.Продолжение роста доходности облигаций выше 5,35%.Вход в длинные позиции рискован до прояснения ситуации с протоколами FOMC. Он станет возможным при устойчивом отскоке вблизи 4100.00 с целями 4200.00–4250.00. Ближайшая цель коррекции в этом случае - 4184.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике).
Условия реализации бычьего сценария:
Устойчивый отскок от 4100.00 и закрепление выше 4200.00 с подтверждением от индикаторов (RSI выходит выше 50, Stochastic движется в сторону и в зоне перекупленности).Слабые данные по инфляции, снижающие ожидания ужесточения ФРС.Снижение доходности казначейских облигаций ниже 5,20% и ослабление доллара.Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 4100.00–4200.00 с сохранением медвежьего уклона до публикации протоколов FOMC и данных по инфляции. Пробой верхней границы откроет путь к 4250.00–4300.00, пробой нижней — к 4000.00–3940.00.
Логика:
Золото находится в точке пересечения двух мощных сил. С одной стороны, слабый NFP снизил вероятность октябрьского повышения ставки ФРС, что является позитивом для металла. С другой стороны, доходность облигаций на 24-летних максимумах и устойчивое инфляционное давление в сфере услуг не позволяют золоту восстановиться.Экономисты отмечают, что отскок после публикации данных по занятости быстро сошёл на нет, несмотря на более слабый отчёт по рынку труда. Ключевая проблема заключается в том, что «доходность длинных облигаций не снижалась устойчиво, а доллар сохранял силу». Для более продолжительного восстановления золоту необходимо устойчивое снижение доходности и ослабление доллара.Технически золото остаётся в нисходящем канале, но Stochastic покинул зону перепроданности, что создаёт предпосылки для краткосрочного отскока. Ключевым уровнем поддержки остаётся 4100.00, сопротивления — 4200.00.Ключевые уровни
Сопротивление: 4184.00 (ЕМА200 на Н1), 4200.00 (психологический уровень), 4250.00 (50-периодная EMA на W1), 4276.00 (ЕМА200 на Н4), 4285.00 (ЕМА50 на D1), 4300.00 (психологический уровень), 4305.00 (ЕМА200 на D1), 4335.00 (ЕМА144 на D1)Поддержка: 4104.00 (двухмесячный минимум), 4100.00 (психологический уровень), 4018.00 (минимум августа), 4000.00 (следующая цель при пробое), 3941.00 (минимум года).Торговые сценарии
Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 4095.00, 4090.00. Stop-Loss 4150.00, 4160.00. Цели: 4050.00, 4000.00, 3940.00Бычий сценарий (отскок от поддержки): Buy Stop 4150.00, 4160.00. Stop-Loss 4095.00, 4090.00. Цели: 4185.00, 4200.00, 4250.00, 4275.00, 4285.00, 4300.00, 4305.00, 4335.00, 4400.00, 4540.00*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций