Государственный долг США вырос в августе этого года до 40 трлн долларов и перевалил за эту отметку. Как только это произошло, многие экономисты начали бить тревогу. Честно говоря, мне не совсем понятно, почему именно отметка в 40 трлн стала триггером для паники. Чем она отличается, например, от 39 трлн? И то, и то астрономическая сумма. Однако важна не одна цифра или один отчет. Важна тенденция. В 2000 году государственный долг США составлял порядка 6,5 трлн долларов. В 2008 году он перевалил за отметку 10 трлн. Покорение отметки в 20 трлн случилось в 2017 году. За 30 трлн долларов долг США перевалил в 2021 году. Несложно подсчитать, что ранее долг рос на 10 трлн долларов примерно 8-10 лет, а сейчас 4-5 лет. Следовательно, темпы роста долга США увеличились вдвое.
О чем это говорит? О том, что государственный долг растет уже в геометрической прогрессии. Чем больше долгов, тем дороже стоит их обслуживание. На текущий момент порядка 1 трлн долларов в год тратиться только на выплату процентов по облигациям. 1 трлн долларов – это примерно 20% всего федерального бюджета. Чем больше расходы на обслуживание долга, тем ниже расходы на социальную поддержку, медицинские программы, образование и другие сферы, на которые Трамп уже сократил расходы. Как видим, это не особенно помогло. Долг все равно продолжает расти. А учитывая нынешнюю доходность американских облигаций, есть все основания предполагать, что темпы его роста будут только увеличиваться.
Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио сообщил на этой неделе, что долговой кризис в США начнется в следующие три года. Он отметил, что американская экономика приближается к своему пределу, но не объяснил, где именно находится этот предел и почему, например, долг не может расти еще 10-20 лет. Замечу, что государственный долг растет не только в США, но и в благополучных и экономических развитых странах Европейского союза. Поэтому это общемировая тенденция.
Г-н Далио также сообщил, что проблема возникнет тогда, когда из-за высоких расходов на обслуживание долга придется регулярно сокращать расходы. Он отметил, что спрос на облигации США резко снизился из-за войны Трампа в Иране, а также из-за ИИ-бума, который был профинансирован опять-таки заемными средствами. На фондовом рынке США раздулся «пузырь», а «пузыри» имеют свойство лопаться, когда людям нужны деньги, чтобы погасить свои кредиты.
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD.8 октября. Протокол ФРС: ничего нового
Филип Лейн сомневается в необходимости нового ужесточения
Майкл Барр готов продолжать повышение ставок ФРС
Джон Уильямс продолжает тормозить рост доллара
Волновая картина по EUR/USD:Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Этот сценарий я считал альтернативным, и если бы не заседание ФРС, он таковым бы и остался – резервным. Но ФРС преподнесла сюрприз, а у рынка не осталось других опций, кроме новой волны покупок американской валюты. Однако покупки продолжают уже несколько недель подряд, хотя новых факторов поддержки у доллара нет. Я бы не стал открывать продажи при таком новостном фоне и наоборот готовился бы к развороту.
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, но после заседания ФРС может трансформироваться в A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит снижение с целями, расположенными ниже 31 фигуры, около которой располагается лоу волны С. Однако завершение аналогичной структуры по евро может вызвать завершение структуры и по британцу на любом ее этапе.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.