В продолжение предыдущего обзора, на прошлой неделе состоялось выступление одного из управляющих FOMC, главы ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалема, который открыто сообщил, что сокращение коммуникации с общественностью может привести к увеличению процентных ставок и инфляции. По словам Мусалема, население и бизнес должны четко понимать, в каком направлении собирается двигаться ФРС, чтобы иметь возможность подстроиться под новые экономические реалии. Если этого нет, уровень неопределенности возрастает, что не может позитивно отразиться на экономике и общественном доверии к регулятору.
Г-н Мусалем также сообщил, что центральные банки не обязаны выдавать рынкам карту процентных ставок, однако они также не должны скрывать свое текущее мнение и возможные действия. Домохозяйства и бизнес должны понимать, какие решения регулятор может принять в ответ на те или иные изменения в экономике. Президент ФРБ Сент-Луиса также сообщил, что сокращением коммуникации ФРС вызовет только рост недоверия к себе и вынудит общественность гадать о своих действиях. Неопределенность ведет к росту процентных ставок, а также росту премии за риск. Риски инфляции также растут, а поведение общества может стать «оторванным» от политики центрального банка.
Также г-н Мусалем считает, что слабая коммуникация порождает сомнения в демократической легитимности управляющих. «Мы не должны молчать. Мы не должны оставлять общество один на один с собственными догадками. Мы должны объяснять позицию центрального банка и логику дальнейших действий, не обязательно давая какие-либо обещания», считает Мусалем.
Итак, Альберто Мусалем стал одним из первых, кто открыто высказал свою позицию, не совпадающую с мнением нового главы ФРС. Бунт на корабле? Как я уже говорил, я считаю, что «серым кардиналом» остается Джером Пауэлл, и именно этот факт заставит комитет FOMC принимать решения в соответствии с собственными мандатами, а не решения, которые транслирует Дональд Трамп через Кевина Уорша. Вероятно, поэтому Дональд Трамп даже после ухода Пауэлла с должности руководителя ФРС страстно желает уволить его, а министр финансов Скотт Бессент открыто призывает Пауэлла уйти на покой, ради уважения к традициям.
Теперь Джером Пауэлл уйдет с еще меньшей вероятностью и, вероятно, и дальше продолжит руководить ФРС, сохраняя ее независимость от Белого Дома. Однако доллар США уже в любом случае выжал из ужесточения денежно-кредитной политики все, что можно было. Даже Пауэлл не является причиной дальнейшего роста американской валюты.
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD.11 октября. Итоги недели
Пауэлл ушел, но остался. Уорш пришел для галочки
Волновая картина по EUR/USD:Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Этот сценарий я считал альтернативным, и если бы не заседание ФРС, он таковым бы и остался – резервным. Но ФРС преподнесла сюрприз, а у рынка не осталось других опций, кроме новой волны покупок американской валюты. Однако покупки продолжают уже несколько недель подряд, хотя новых факторов поддержки у доллара нет. Я бы не стал открывать продажи при таком новостном фоне и наоборот готовился бы к развороту.
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, но после заседания ФРС может трансформироваться в A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит снижение с целями, расположенными ниже 31 фигуры, около которой располагается лоу волны С. Однако завершение аналогичной структуры по евро может вызвать завершение структуры и по британцу на любом ее этапе.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.