По итогам вчерашнего дня европейская валюта сначала немного подросла в ходе азиатской сессии, схожую картину показал и британский фунт, но затем давление на рисковые активы вернулось вместе со спросом на американский доллар. Из-за празднования Дня Колумба в США был закрыт ряд рынков, поэтому шансов на возвращение спроса на евро и фунт не было даже во второй половине дня. В ходе европейской сессии не нашлось важной фундаментальной статистики, а серьёзных поводов для роста у евро нет. В итоге давление вернулось, и пара обновила месячные минимумы.
Ситуация на Ближнем Востоке продолжает осложняться. Транзит нефти идёт, но рынок остаётся волатильным. Иран ранее заявлял, что будет атаковать любые суда, проходящие через Ормузский пролив без разрешения, и с начала октября, по данным UKMTO, там зафиксировано уже девять атак. Одновременно хуситы продолжают активные боевые действия, и этот фронт сейчас важен не меньше Ормуза. Поддерживаемое Эр-Риядом правительство Йемена 4 октября начало полномасштабную операцию по возвращению районов под контролем хуситов, его силы взяли Моху на побережье Красного моря. В ответ хуситы за два дня ударили по двум аэропортам в Саудовской Аравии, а коалиция заявила об уничтожении 82 целей. США напрямую в контрнаступлении не участвуют, но по мере того, как баллистические ракеты летят в сторону Эр-Рияда, давление на союзников королевства может вырасти. Напомню, что заявление Трампа от 8 октября об отказе от ударов по Ирану до выборов 3 ноября ослабило давление лишь ненадолго, поскольку хуситов и Ормуз оно не затрагивает.
Из вчерашних выступлений стоит отметить заявление президента ФРБ Кливленда Бет Хаммак. Для возвращения инфляции к 2 процентам в разумные сроки, по её словам, потребуется ограничительная политика. На низколиквидном из-за выходного дня рынке этого оказалось достаточно, чтобы доллар получил дополнительный импульс. Пара EUR/USD обновила месячные минимумы, а GBP/USD вернулся почти к нижней границе бокового канала. Сама Хаммак подчеркнула, что это не прогноз и не обязательство по будущей траектории ставки, а внутри Комитета сохраняется более жёсткая точка зрения. Иными словами, придавать её словам слишком большое значение не стоит. Почему же рынок отреагировал иначе? Полагаю, из-за тонкой ликвидности, при которой любая жёсткая фраза работает громче обычного. Хаммак, напомню, в июле голосовала против сохранения ставки, и репутация ястреба усиливает эффект её слов.
Теперь заглянем в экономический календарь. В первой половине дня выйдет окончательный индекс потребительских цен Германии за сентябрь. Предварительное значение показало рост на 0,6 процента после 0,2 процента в августе. Если данные пересмотрят вверх, евро получит шанс справиться с давлением продавцов, ведь высокая инфляция станет важным сигналом для ЕЦБ, который планирует дальше повышать ставки, но чётких ориентиров по срокам пока не даёт. Сентябрьский flash по еврозоне уже составил 3,8 процента при энергоносителях 18,8 процента, а рынок ждёт паузы 29 октября и последнего повышения в декабре до 2,75 процента, так что сильная немецкая цифра подкрепила бы именно этот сценарий. Больше важной статистики по еврозоне нет, выступит представитель ЕЦБ Элдерсон, но его заявление вряд ли всерьёз повлияет на валютный рынок.
По США выйдут еженедельные заявки по безработице, где ожидается рост показателя, и продажи жилья на вторичном рынке за сентябрь с прогнозом 3,96 миллиона. Главным в американской части дня станут выступления представителей ФРС Кристофера Уоллера, Томаса Баркина и Сьюзен Коллинс. Послушаем внимательно, поддержат ли они жёсткую позицию Хаммак или всё же сохранится около 20 процентов вероятности повышения ставки в октябре, и тогда доллар может немного отступить. Уоллер ранее был готов поддержать сохранение ставки при продолжающемся прогрессе к цели, Коллинс называла политику умеренно ограничительной, а Баркин предупреждал, что расплата за нынешний курс ещё впереди, поэтому тон всех троих будет иметь значение. Более жёсткая риторика, напротив, приведёт к дальнейшему укреплению доллара и падению евро и фунта.
По EUR/USD для продаж рассматриваю сопротивление 1.1197 на формировании ложного пробоя. Это повод для наращивания коротких позиций с расчётом на 1.1155. Пробой и закрепление ниже этого диапазона позволят двигаться дальше вниз к 1.1126, более дальней целью выступит область 1.1097, где смотрю покупки на отскок с движением 20-25 пунктов. Длинные позиции на снижении рассматриваю от 1.1155 на ложном пробое, а от 1.1126 также при неудачном закреплении. Если медведи в районе 1.1197 себя не проявят, а скользящие средние сейчас плоские, пара, скорее всего, останется в рамках бокового канала до выхода более важной инфляционной статистики по США, которая ожидается завтра. Тогда продажи отложу до сопротивления 1.1238, где короткие позиции возможны на ложном пробое, либо посмотрю продажи на отскок от 1.1275 с движением 20-25 пунктов.
По GBP/USD аналогичная история, остаёмся в рамках широкого бокового канала 1.3183-1.3282, порядка 100 пунктов. Ищем точки входа. Продажи рассматриваю сначала от 1.3221 на ложном пробое, а если там никого нет, двигаемся к 1.3240, где короткие позиции возможны при неудачном закреплении, либо продажи на отскок от 1.3259 с расчётом на движение 15-20 пунктов. Покупки смотрю от 1.3202 при неудачном закреплении. Либо после закрепления выше 1.3221 и пробоя с обратным тестом этого диапазона появится шанс на рост к 1.3240 и 1.3259. Если на 1.3202 никого нет, рассмотрю отскок от 1.3183 с движением 20-25 пунктов.
Склоняюсь к тому, что сегодня рынок будет искать подтверждение жёсткой линии в словах Уоллера, Баркина и Коллинс, а до завтрашней американской инфляции движение останется в основном боковым. Рискну предположить, что при нейтральном тоне выступлений доллар чуть отступит, а евро и фунт получат шанс на небольшой отскок. Не исключаю, что новая волна напряжённости вокруг Ормуза или удары хуситов по саудовской инфраструктуре вернут давление на евро раньше, чем рынок успеет это переварить.