Сегодня, во вторник, индекс доллара США (DXY), отражающий курс американской валюты по отношению к корзине других валют демонстрирует небольшое, частично утрачивая успехи предыдущего дня, когда достиг нового максимума с апреля 2025 года. В настоящее время индекс приблизился к уровню 102,22. Тем не менее «бычий» фундаментальный фон создает основания для появления покупателей на более низких уровнях.
Настрой ФРС, характеризуемый «ястребиными» заявлениями, и беспокойство по поводу инфляционных рисков в контексте волатильности цен на энергоносители продолжают поддерживать высокую доходность государственных облигаций США. Протокол сентябрьского заседания FOMC, опубликованный на прошлой неделе, подтвердил, что руководство ФРС по-прежнему рассматривает инфляцию как главную угрозу макроэкономической стабильности и поддерживает идею дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Это усилило ожидания рынка относительно того, что до конца текущего года центральный банк США повысит стоимость заимствований, что, в свою очередь, поддерживает индекс DXY у октябрьского максимума.
Представитель ФРС Бет Хэммак сделала замечания, указывающие на более «ястребиный» настрой: показатель её речи по шкале FXS Speechtracker составил 8,4 из 10,0, что значительно превышает исторический средний уровень 7,5 из 10,0. Это говорит о более решительном, чем обычно, подходе к ужесточению монетарной политики. В её заявлении акцентируется внимание на необходимости повышения процентных ставок и внедрения ограничительной политики для достижения целевого уровня инфляции в 2%. Она также выразила обеспокоенность по поводу формирования «инфляционного мышления», учитывая планы компаний повышать цены выше уровня диктуемого ростом издержек. Эти меры направлены на сдерживание общего инфляционного давления, вызванного спросом, включая факторы, связанные с ростом искусственного интеллекта. Оценка текущих финансовых условий как нейтральных, наряду с устойчивым экономическим ростом и стабильностью на рынке труда, говорит о том, что дальнейшее ужесточение монетарной политики является более вероятным сценарием, чем преждевременное смягчение.
Индекс настроений ФРС (FXS Fed Sentiment Index) увеличился на 0,59 пункта и достиг отметки 138,92, что уверенно помещает его в зону «ястребиных» настроений и согласуется с высокими показателями индекса FXS Speechtracker. Такое увеличение отражает сдвиг в сторону риторики ужесточения монетарной политики и подтверждает настрой участников рынка, что в краткосрочной перспективе ФРС будет сосредоточена на возвращении инфляционных ожиданий к целевому уровню, а не на поддержке экономического роста.
Тем временем поддерживаемая Ираном йеменская группировка хуситов усилила свои действия против Саудовской Аравии, в понедельник вновь запустив ракеты. Это стало ответом на смертоносные атаки по международному аэропорту имени короля Халида в Эр-Рияде, которые произошли в выходные. Саудовская Аравия пообещала провести ответные меры. В дополнение к этому президент США Дональд Трамп не исключил возможности атак на позиции хуситов и возобновления операций против Ирана. Сохранение геополитической напряженности ограничивает потенциал снижения доллара США, что требует осторожности от трейдеров, желающих продать доллар.
Трейдеры могут также выбрать более осторожную стратегию, воздерживаясь от открытого поиска направленных позиций в преддверии выхода свежих данных по инфляции в США: индекса потребительских цен (CPI) и индекса цен производителей (PPI), которые будут опубликованы в среду и четверг соответственно.
Также участникам рынка стоит внимательно следить за речью представителя ФРС Кевина Уорша на ежегодных заседаниях МВФ и Всемирного банка в Бангкоке в пятницу, для получения дополнительных сигналов о направлении денежно-кредитной политики. Эти прогнозы, в свою очередь, определят спрос на доллар США и окажут значительное влияние на динамику индекса DXY.
В предоставленной ниже таблице показано процентное изменение курса доллара США относительно основных валют за сегодня. Наибольший рост доллар США демонстрирует по отношению к австралийскому доллару.
А с технической точки зрения индекс нашёл поддержку у уровня 102,22. Ниже неё поддержит 9-дневная ЕМА и круглый уровень 102,00. Сопротивление оказывает уровень 102,60. Осцилляторы положительны, подтверждая преимущество быков. Но индекс относительной силы говорит о коррекции, так как находится в зоне перекупленности. При этом любое коррекционное снижение может снова быть выкуплено по лучшим ценам.