Торгуясь в районе 60.30 доллара за унцию перед открытием американской сессии вторника и пытаясь удержаться выше психологически важной отметки 60.00, пара XAG/USD демонстрирует скромный внутридневной рост. Однако выраженной бычьей уверенности не наблюдается — цена остаётся в пределах двухнедельного торгового диапазона, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре XAG/USD (Silver): металл зажат в узком диапазоне, рынок ждёт данных по инфляции.
Цена удерживается выше зоны 59.69–60.00, что сохраняет шансы на стабилизацию.
Однако общая техническая картина остаётся медвежьей:
RSI (14) на дневном графике находится на уровне 42-43 — медвежья зона с лёгким уклоном в сторону продавцов.Stochastic (9,6) показывает 61-62, что соответствует зоне покупки.OsMA (гистограмма) остаётся на отрицательной территории, подтверждая доминирование продавцов, хотя темпы снижения замедляются.50-периодная EMA расположена около 63.10.200-периодная EMA находится в районе 65.00, формируя более серьёзный барьер для быков.144-периодная EMA расположена в области 65.50, формируя верхнюю границу среднесрочного сопротивления.Вход в короткие позиции рассматривается при устойчивом пробое 59.50 с целями 58.50–58.00 и стоп-лоссом выше 61.50. Пробой ниже 58.00 откроет путь к более глубокой коррекции и снижению в рамках нисходящего канала на недельном графике с целями на ключевых долгосрочных уровнях поддержки 50.50, 45.00 (14- и 200-периодная ЕМА на недельном графике).
Условия реализации медвежьего сценария
Устойчивый пробой 59.50 и 58.50 с закреплением ниже и с подтверждением от индикаторов (RSI ускоряет снижение, Stochastic остаётся в зоне продаж).Сильные данные по CPI (14 октября) или PPI (15 октября), подтверждающие устойчивость инфляции.Продолжение роста доходности казначейских облигаций выше 5,20%.Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 40 и ускорение снижения OsMA.Вход в длинные позиции рискован до прояснения ситуации с CPI. Возможен при устойчивом отскоке от 59.50 с целями 60.75 (ЕМА200 на Н1)–61.50.
Условия реализации бычьего сценария
Закрепление выше 61.00–61.50 с подтверждением от индикаторов (RSI выходит выше 50, OsMA переходит на положительную территорию).Слабые данные по инфляции (CPI 14 октября) или рынку труда США, снижающие ожидания декабрьского повышения ФРС.Снижение доходности облигаций ниже 5,00% и ослабление доллара.Техническое подтверждение: RSI (14) выше 55 и замедление снижения OsMA.Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий) - консолидация в диапазоне 59.50–61.50 с сохранением медвежьего уклона до публикации данных по CPI. Пробой верхней границы откроет путь к 62.00-63.00, пробой нижней — к 58.50–58.00.
Логика
Серебро оказалось под двойным давлением: рост доходности облигаций до многолетних максимумов и укрепление доллара до 18-месячного пика создают мощный встречный ветер для недоходного актива. Ястребиные комментарии представителей ФРС и рост вероятности декабрьского повышения ставки до 85–88% усиливают этот эффект.Однако серебро находится вблизи критической поддержки 58.50–59.60, где ранее появлялись покупатели. Структурный дефицит физического рынка и промышленный спрос обеспечивают долгосрочную поддержку, но в краткосрочной перспективе они перевешиваются макроэкономическими факторами.ING отмечает, что ралли доллара выглядит «чрезмерно растянутым», но без чёткого макроэкономического катализатора разворот маловероятен. Ключевым фактором для дальнейшего движения станут данные по инфляции (CPI) в среду. Если они окажутся сильными, серебро может протестировать 58.50–58.00. Если разочаруют — возможен отскок к 61.50–62.00.Торговые сценарии
Бычий сценарий (отскок от поддержки): Buy Stop 60.80, 61.10. Stop-Loss 59.50. Цели: 61.50, 61.90,62.75, 63.00, 63.10, 63.50, 64.00Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 59.50, 58.90. Stop-Loss 60.80, 61.10. Цели: 58.50, 58.00, 57.50, 57.00*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций