*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по NASDAQ100 (NDX)
На момент публикации данного обзора, индекс NASDAQ100 торговался вблизи отметки 30180.0, тестируя на пробой важный уровень поддержки 30200.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике).
Падение индекса за день, на текущий момент, составило 1,3%. В чем причина такого снижения, и где ждать остановки падения?
Непосредственная причина падения — данные по инфляции в США за сентябрь, опубликованные 14 октября, которые оказались хуже ожиданий, особенно по базовому CPI. Это резко усилило опасения рынка по поводу дальнейшего повышения ставки ФРС.
Ключевой момент — базовый CPI вырос на 0,3% в месячном выражении вместо ожидавшихся 0,2%, а в годовом выражении ускорился до 2,6%. Это означает, что базовое инфляционное давление не замедляется, а усиливается, если исключить волатильные цены на энергоносители и продукты питания.
Энергоносители стали главным драйвером общей инфляции. Цены на бензин в сентябре выросли на 9,1%, дизельное топливо подорожало на 15,3%, а общий энергетический индекс прибавил 5,2%. Напряжённость на Ближнем Востоке и сохраняющиеся атаки на саудовские объекты поддерживают премию за риск в ценах на нефть.
После публикации данных рынки пересмотрели свои ожидания:
Вероятность повышения ставки на 25 б.п. на октябрьском заседании выросла примерно с 22% до 49,3%, по данным CME FedWatchВероятность хотя бы одного повышения до конца года увеличилась с 88,1% до 94,7%Это означает, что рынок, который ранее закладывал паузу в октябре и повышение в декабре, теперь почти в равной пропорции рассматривает вариант повышения уже 28 октября. Для технологических акций это прямой удар, поскольку рост ставок сжимает оценки компаний роста, чья стоимость в значительной степени зависит от дисконтирования будущих денежных потоков.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США немедленно подскочила на 9 базисных пунктов до 5,306%, а 30-летних — до 5,612%. Рост доходности облигаций усилил давление на технологический сектор.
Техническая картина: где искать поддержку
Первая линия обороны: 30200.0 (200-периодная скользящая средняя на 4-часовом графике). Далее – психологическая отёка 30000.0 и ЕМА50 на дневном графике (29970.0).
Это ключевая зона поддержки. Если цена удержится выше неё, у покупателей останется техническое обоснование для определения риска. Однако продавцам необходимо эффективно пробить и закрепиться ниже, чтобы открыть более глубокое снижение.
Если уровень 29970.0 будет пробит, следующая крупная цель снижения — район 29700.0-29600.0 – бывшая зона сопротивления.
Сопротивление сверху
Ближайшее сопротивление после 30200.0 – 30380.0 (ЕМА144 на Н4), где, вероятно, появится новое давление продавцов. Более сильное сопротивление — в районе 30700.0, где проходит ЕМА200 на 1-часовом графике. Только закрепление выше этого уровня позволит говорить о формировании дна и о возобновлении длинных позиций.
Что дальше
Четверг, 15 октября, 12:30 GMT — публикация индекса цен производителей (PPI) США за сентябрь. Консенсус-прогноз предполагает рост на 0,5% в месячном выражении и 5,4% в годовом, что выше предыдущего значения. Базовый PPI ожидается на уровне 0,3% м/м и 4,5% г/г. Также в этот день выйдут данные по розничным продажам и число первичных заявок на пособие по безработице.
Пятница, 16 октября — выступление представителей ФРС, включая возможные комментарии после CPI и PPI. Также рынки будут следить за динамикой доходности облигаций.
В пятницу крупных макроэкономических публикаций не ожидается, но рынок продолжит переваривать данные по CPI и выступление главы ФРС Уорша. Более важное событие — заседание FOMC 28 октября. Если рыночные ожидания повышения ставки продолжат расти, давление на оценки технологических компаний в краткосрочной перспективе сохранится. Кроме того, ситуация на Ближнем Востоке и динамика цен на энергоносители будут косвенно влиять на NASDAQ100 через инфляционные ожидания.
*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение
**см. также наши сегодняшние обзоры:
XAU/USD: рынок замер в ожидании CPI США
EUR/USD: французская премия за риск и предстоящий CPI США ограничивают отскок