Не успела инфляция в США показать более сильное ускорение, чем ожидалось, как крупные банки и экономисты начали прогнозировать более сильное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС. Напомню, что за последние две недели большая часть управляющих ФРС высказалась в пользу еще одного раунда ужесточения политики в 2026 году и сохранения процентной ставки на одном уровне в следующем году с постепенным переходом к смягчению. По мнению большинства управляющих, на инфляцию в Америке влияют временные факторы такие, как высокие инвестиции в сферу ИИ, торговые тарифы Дональда Трампа и высокие цены на энергоносители. Однако вторичные признаки инфляции пока не наблюдаются, поэтому в 2027 году индекс потребительских цен должен замедляться.
На текущий момент времени я согласен с этими прогнозами и хочу заметить, что инфляция превысила ожидания рынка незначительно. 2,6% инфляции – это хуже, чем 2,5%, но разница, как говорится, невелика. Поэтому, честно говоря, я не вижу никаких поводов для паники. Однако сегодня многие банки начали менять свои прогнозы по денежно-кредитной политике. К счастью, не все.
Экономисты UBS сегодня сообщили о пересмотре предыдущих прогнозов по политике FOMC. Теперь к двум раундам ужесточения политики в 2026 году, добавился третий в марте 2027 года. Как сообщили в UBS, значительная часть роста цен связана с ростом цен на энергоносители. Интересно, что по мнению UBS, рынок ожидает целых пять ужесточений политики от Федеральной Резервной системы. Мне сложно сказать, откуда взялось сразу 5 раундов и кто именно ожидает такого сильного ужесточения.
От себя добавлю, что в сентябре инфляция в США оказалась выше прогнозов, а в октябре она может оказаться ниже прогнозов. Если это случится, «ястребиные» ожидания рынка тут же улетучатся. Я бы сейчас отталкивался исключительно от последних 2 заседаний ФРС в этом году. С вероятностью почти 100% на этих двух встречах управляющие ФРС примут решение о повышении ставки на 25 базисных пунктов, а о более далеких перспективах можно будет говорить в конце года, когда будет понятна динамика инфляции и тенденция за несколько месяцев после того, как цены на нефть поднялись с 70 долларов до 110. Напомню, что в период с мая по август инфляция в США замедлялась. Нет никаких гарантий, что дальше она будет только расти, причем галопирующими темпами.
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD.15 октября. Инфляция наносит следующий удар по евро
Волновая картина по EUR/USD:Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Однако эта структура выглядит полностью укомплектованной, поэтому можем быть завершена. На мой взгляд, сейчас хорошее время не только для покупок европейской валюты, но и для ожиданий полноценного повышательного участка тренда. Согласно старшему масштабу, следует ожидать рост не менее, чем до 17-18 фигур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1126, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи(нижняя картинка, старший масштаб), также указывает на готовность рынка к покупкам.
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C-D-E, которая может быть завершена. Аналогичная структура по инструменту EUR/USD также может быть завершена. Если это предположение верно, то британская валюта завершила снижение, которое у многих вызывало вопросы в последние недели. В этом случае британский фунт может не просто начать построение коррекционной волны, но и перейти к полноценному повышательному участка тренда, цели которого расположены выше пиков волн B и D. То есть выше 37-й фигуры. Я считаю, что сейчас – хорошее время для формирования покупок.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.