Неделя началась с неприятного для евро утра. Доллар подошёл к понедельнику в хорошей форме после пятницы, а единая валюта оказалась под двойным давлением, из-за сильной американской статистики и из-за новостей из Франции. Фунт держался чуть увереннее и просел меньше. Причина простая. У евро есть собственная беда, а у фунта пока только чужая сила доллара.
Первым делом посмотрим на Европу. На евро давят события выходных и азиатской сессии. Там протесты во Франции вызвали крупные продажи единой валюты. Новичку полезно знать, что рынок не любит политическую неопределённость в больших странах. Пока непонятно, чем всё закончится, инвесторы предпочитают уйти из валюты и вернуться позже. Нагель из Бундесбанка в пятницу сказал, что ЕЦБ может сделать новые шаги, если обстановка не изменится. Но рынок всё равно ждёт паузы, поэтому слова чиновника евро не спасли. Политическая тревога перевесила.
В Великобритании утром тоже тихо, свежей статистики нет. Зато у фунта есть запас прочности от данных середины прошлой недели. ВВП за август вырос на 0,1%, хотя ждали небольшого спада, а промышленность прибавила 0,8% при ожидавшемся снижении. Это важно, ведь крепкая экономика даёт Банку Англии повод не спешить. Ставка сейчас 3,75%. Напомню, что ранее трое членов комитета, Пилл, Грин и Манн, голосовали за скорое ужесточение, и их позиция остаётся главным доводом сторонников фунта. Речь Бэйли о социальных сетях в среду ставки не касалась, так что подпитки фунт от неё не получил. На мой взгляд, у фунта сейчас меньше причин для беспокойства, чем у евро, ведь у него нет собственного политического шока.
Теперь США, откуда в пятницу пришли сразу две сильные новости. Первая касается промышленности. Выпуск в сентябре вырос на 0,7% при прогнозе 0,4%. Рядом вышла загрузка производственных мощностей, то есть показатель того, какая часть заводского потенциала реально работает. Она поднялась до 76,9% и оказалась выше ожиданий. Мысль здесь одна. Когда заводы загружены плотно, выпускать больше без роста цен трудно, а значит, инфляция остаётся проблемой и у ФРС есть повод держаться жёстко. Вторая новость показала, сколько денег иностранцы вложили в американские ценные бумаги. В августе это 279,2 млрд долларов при ожидавшихся 75,2 млрд. Когда зарубежные инвесторы покупают американские бумаги, им нужны доллары, и спрос на валюту растёт. Уорш в пятницу ясного сигнала не дал, он лишь сказал, что заседания заранее не предрешает. Поэтому данные работали на доллар без помех.
Что нас ждёт в первой половине дня? Ничего громкого. Ни по евро, ни по фунту утренней статистики нет, и в этом есть свой смысл. Обычно именно цифры по инфляции, бизнесу и промышленности направляют курс, а без них у трейдеров нет повода менять позиции, и движения становятся спокойнее. После резкого падения часть игроков закрывает прибыльные продажи, и это подталкивает цену вверх. Так что отскок вполне возможен, если доллар не получит нового толчка. На мой взгляд, у фунта шансы вернуть потерянное выше, чем у евро. Евро, скорее всего, отыграет лишь часть потерь и закроет весь разрыв только при поддержке внешнего фона. Поскольку тихое утро делает рынок спокойнее, мелкие движения возле уровней я бы не принимал за сигнал.
Momentum
По евро главный ориентир сверху 1.1234. Цена сейчас у отметки 1.1229, всего в нескольких пунктах под ним, поэтому первое касание легко принять за пробой. Я бы так не делал. Покупки рассматриваю только после уверенного закрепления выше, тогда цели 1.1268 и 1.1310. Честно скажу, верю в такой сценарий умеренно, ведь для него нужен импульс, а утренний календарь пуст, и двигать рынок будет в основном настроение вокруг доллара. Снизу уровень 1.1193. Если цена уверенно уйдёт под него, это пробой вниз с целями 1.1156 и 1.1117. Для такой распродажи нужен новый повод, например свежая плохая новость из Франции. Пока главным сценарием считаю спокойный боковик с лёгким уклоном к отскоку.
По фунту покупки открываются выше 1.3337 с целями 1.3368 и 1.3397. Цена сейчас на 1.3324, то есть на 13 пунктов ниже, и пока она ходит по узкому коридору, этот уровень я воспринимаю как отметку для наблюдения, а не для входа. Продажи рассматриваю ниже 1.3307 с целями 1.3273 и 1.3233. Пробой вниз возможен, если доллар получит неожиданную поддержку, но я считаю его менее вероятным, поскольку утро пустое, а фунт крепче евро. Допускаю, что фунт сначала попробует подняться к 1.3337, и только потом станет ясно, хватит ли сил на пробой.
Mean Reversion
По евро возвратные уровни 1.1241 и 1.1214. Верхний стоит всего на семь пунктов выше пробойного 1.1234, и здесь новичку нужна особая аккуратность. Одно касание зоны ещё ни о чём не говорит. Если цена зашла выше 1.1234, дотянулась до 1.1241 и закрепилась там, это пробой, и продавать нельзя. Если же она коснулась 1.1241 и быстро вернулась под 1.1234, я рассматриваю продажи с возвратом к середине коридора. Нижний уровень 1.1214 лежит выше пробойной продажи 1.1193. Здесь жду, что цена ненадолго опустится под 1.1214, не удержится и вернётся, и тогда ищу покупки. Стоп ставлю за дальнюю границу этой зоны, а при выходе цены ниже 1.1193 сценарий отменяю.
По фунту верхний возвратный уровень 1.3345 стоит примерно на восемь пунктов выше пробойной покупки 1.3337. Если цена выходит выше 1.3337, дотягивается до 1.3345 и быстро падает обратно, я думаю о продажах. Если же закрепляется выше 1.3345, продавать нельзя, это уже пробой. Нижний уровень 1.3305 лежит почти вплотную к пробойному 1.3307, всего на два пункта ниже, а два пункта на рынке это просто шум. Поэтому в этой зоне я не стал бы спешить, ведь отличить пробой от возврата по одному касанию нельзя. Сначала смотрю, где цена окажется через несколько минут. Если она нырнула под 1.3305, быстро вернулась выше 1.3307 и там удержалась, подходят покупки со стопом под минимумом этого прокола. Если же закрепилась ниже, сценарий возврата не сработал.