Если попытаться ответить на этот вопрос максимально коротко, то получится: ЕЦБ будет продолжать повышать ставки, так как другого выхода нет. В итоговом заявлении Европейского регулятора говорилось, что цены на энергоносители продолжают расти, что повышает инфляционные риски и создает риски для экономического роста. Другими словами, ЕЦБ ожидает дальнейшего роста инфляции, а также допускает возможность замедления экономики Евросоюза. Однако замедление экономики не может стать причиной отказа от ужесточения денежно-кредитной политики. Соответственно, как бы экономика Евросоюза не замедлилась, ужесточение политики будет продолжаться. Ужесточение политики центрального банка, которое пока совершенно не интересует участников рынка.
По большому счету, никакой интересной информации от ЕЦБ(кроме заявлений об отставке Кристин Лагард в феврале следующего года) не поступило. На мой взгляд, ЕЦБ, как и ФРС, будет продолжать ужесточение денежно-кредитной политики столько, сколько потребуется для достижения целевой отметки по инфляции. На текущем этапе нужно добиться хотя бы замедления индекса потребительских цен, поэтому ставка будет расти практически безальтернативно.
Однако дальше декабря я бы не стал прогнозировать денежно-кредитную политику ни ЕЦБ, ни ФРС, ни других центральных банков. Мы пока не знаем, возобновит ли Дональд Трамп войну против Ирана. Мы не знаем, какими будут ответные меры Ирана в случае возобновления конфликта. Мы не знаем, насколько еще вырастут цены на энергоносители. Мы не знаем, насколько сильно и как долго будет расти инфляция. Следовательно, прогнозировать будущие действия центральных банков, как минимум, некомпетентно. Они будут зависеть от геополитических событий и экономической статистики. Можно предположить, что ФРС и ЕЦБ проведут еще по два раунда ужесточения, но все прекрасно понимают, что если завтра нефть вырастет до 150$ за баррель, потребуются более жесткие меры для снижения темпов роста потребительских цен.
В любом случае для европейской валюты дальнейшее ужесточение политики ЕЦБ будет иметь смысл только в том случае, если рынок начнет обращать внимание на этот фактор. А начнет обращать внимание на этот фактор рынок только в том случае, если признает понижательный участок тренда, который начался в январе текущего года, завершенным. Я считаю, что пока участники рынка добровольно не откажутся от покупок доллара, евровалюте ничего не светит при любом новостном фоне. Однако шансы на завершение понижательного участка тренда сохраняются.
Обратите внимание на другие мои статьи:Анализ EUR/USD. 29 октября. Кристин Лагард уходит в отставку
Волновая картина по EUR/USD:Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Однако эта структура выглядит полностью укомплектованной, поэтому можем быть завершена. На мой взгляд, сейчас хорошее время не только для покупок европейской валюты, но и для ожиданий полноценного повышательного участка тренда. Согласно старшему масштабу, следует ожидать рост не менее, чем до 17-18 фигур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1126, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи(нижняя картинка, старший масштаб), также указывает на готовность рынка к покупкам.
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C-D-E, которая может быть завершена. Аналогичная структура по инструменту EUR/USD также может быть завершена. Если это предположение верно, то британская валюта завершила снижение, которое у многих вызывало вопросы в последние недели. В этом случае британский фунт может не просто начать построение коррекционной волны, но и перейти к полноценному повышательному участка тренда, цели которого расположены выше пиков волн B и D. То есть выше 37-й фигуры. Я считаю, что сейчас – хорошее время для формирования покупок.
Основные принципы моего анализа:1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.