Фунт закончил прошлую неделю с давления со стороны доллара, который окреп после жёстких слов сразу двух представителей ФРС. Главным стало выступление президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалема. Он призвал вновь повысить ставку в ближайшее время и объяснил это тем, что инфляция остаётся слишком высокой, а политика ФРС по-прежнему стимулирует экономику. По его мнению, чем раньше будет сделан шаг, тем ниже окажутся риски.
Том Баркин из ФРБ Ричмонда добавил, что вопрос теперь не в направлении политики, а в темпах, и что бум вложений в искусственный интеллект разгоняет инфляцию. Эти слова прозвучали после недели, когда доллар терял позиции, потому что слабые доходы американского населения и низкая норма сбережений давили на валюту. Теперь картина изменилась, и доллар получил новую поддержку. Фон для таких заявлений подготовлен. Общий индекс расходов на личное потребление в сентябре составил 3,6% при цели ФРС в 2%, а на заседании 28 октября ставку сохранили в коридоре от 3,75 до 4,00% при голосовании десять против двух.
Фунту в этой ситуации сложнее, потому что внимание рынка приковано к заседанию Банка Англии 5 ноября, где, как ожидается, ставку в 3,75% повысят. Но даже такое ожидание не компенсирует усиление доллара, который опирается на ястребиную риторику ФРС.
Сегодня для фунта выйдет индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании за октябрь, и прогнозы предполагают 52,8 пункта, ровно столько же, сколько показала предварительная оценка. Чтобы понять, насколько это важно, стоит вспомнить, откуда пришла цифра. В сентябре индекс составлял 51,9 пункта, а предварительная оценка за октябрь, вышедшая 23 октября, оказалась намного сильнее ожиданий в 51,8 пункта и принесла 52,8. Этот опрос менеджеров по закупкам показывает, растёт ли производство, а значение выше 50 означает расширение. Прирост почти на один пункт за месяц был заметным, и сейчас рынку нужно подтверждение, что он не случаен. Я считаю, что при сильных цифрах по промышленности, пара способна быстро вернуть потери, а при совпадении с прогнозом она останется в зоне осторожного ожидания.
Momentum
По фунту Цена сейчас на 1.3402, и до верхнего пробойного уровня 1.3404 остаётся всего два пункта. Это очень близко, поэтому нужна осторожность, ведь первое касание пробоем не считается. Если пара закрепится выше, она может дойти до 1.3430, а затем до 1.3467. Для такого движения нужны сильные цифры по британской промышленности и спокойный доллар. Снизу ориентир 1.3374, в двадцати восьми пунктах от цены. Ночью пара опускалась к 1.3378, но до уровня не дошла. Прорыв вниз с закреплением может привести к 1.3346 и 1.3324, и это направление выглядит вероятнее, если доллар продолжит расти после слов Мусалема и Баркина. Пока пара держится у верхнего уровня, я смотрю на оба сценария, но слишком близкое расстояние до 1.3404 требует терпения.
Mean Reversion
По фунту Верхний ориентир 1.3411 стоит в семи пунктах над пробойной точкой 1.3404, и здесь нужна особая аккуратность. Если цена прошла 1.3404, дошла до 1.3411 и уверенно закрепилась выше, это развитие пробоя, и продавать нельзя. Если же она коротко заглянула выше, не удержалась и быстро вернулась ниже 1.3404, работает возврат, и я рассматриваю продажи со стопом над самой высокой точкой неудачной попытки. Поскольку цена сейчас в двух пунктах от пробойного уровня, первую реакцию в этой зоне я бы пропустил и дождался ясности.
Нижний ориентир 1.3384 стоит выше пробойного уровня 1.3374 на десять пунктов. Здесь я ищу покупки, если цена ненадолго опустится ниже 1.3384, не найдёт продолжения и вернётся выше. Стоп ставлю под нижней точкой неудачной попытки. Но если она проходит 1.3384 и спокойно держится ниже, то начинается движение к пробойному уровню 1.3374, и покупать там нельзя. Ночью пара опускалась почти к этой зоне и отскочила, так что покупатели здесь проявлялись. Доллар сейчас давит, поэтому отскок вверх я жду скромным, а в момент выхода индексов деловой активности особенно берёг бы стопы.