Конфликт на Ближнем Востоке принято называть крупнейшим энергетическим кризисом в истории. Это лишь наполовину правда, ведь нефть лишь половина истории, а для доллара важнее то, что произойдёт на избирательных участках США.
Рынки ставок дают высокие шансы на победу демократов на выборах 3 ноября и их возможный контроль над Конгрессом. Ещё с 1976 реакция гринбэка на итоги промежуточных выборов зависела от того, получат ли демократы только Палату представителей или ещё и Сенат. В первом случае он восстанавливался, во втором его продавали.
Динамика вероятности контроля демократов над Конгрессом
Оценку усложняют два противоречивых драйвера, способных сработать последовательно. Сразу после голосования инвесторы будут искать признаки возобновления конфликта в Иране, что подтолкнёт EUR/USD вниз, точно магнит, притягивающий капитал в момент тревоги. Но эффект рискует быстро сойти на нет, если дело дойдёт до TACO, расхожей шутки про то, что Дональд Трамп отступает от угроз в последний момент.
Арабские государства Персидского залива опасаются, что новый удар США и Израиля по лучше подготовленному Ирану разожжёт более разрушительную войну в регионе. Дональд Трамп исключил удары перед голосованием, но не закрыл дверь для новых атак, пока переговоры стоят в тупике.
Сама же война обернулась для США скорее выгодой, чем угрозой. Благодаря сланцевой революции американские потребители газа почти не заметили энергетического кризиса. Пока европейцы и азиаты платят больше $30 за млн БТЕ, а американцы, около $3. Для страны, десятилетиями зависевшей от импорта топлива, это козырь в пользу доллара.
Но в Deutsche Bank предупреждают, что статус доллара как актива-убежища нельзя считать само собой разумеющимся во время коррекции рынка на теме искусственного интеллекта, а значит и движение EUR/USD вниз может оказаться не таким прочным, как кажется. Там напоминают, что иностранцы профинансировали почти весь дефицит текущего счёта США за счёт роста курсов акций, а не новых покупок. При обвале фондовых индексов привычная обратная связь акций с долларом может перевернуться, усиливая падение обеих сторон сразу.
Вывод из этих двух сюжетов такой. Голосование и Иран способны дать доллару короткую вспышку поддержки, но она будет держаться на старом рефлексе рынка, бежать в гринбэк при любой тревоге. Если одновременно начнут проседать доходность облигаций и акции США, это будет сигналом, что рефлекс сломался, а короткая продажа EUR/USD может оказаться последней.
Технически на дневном графике EUR/USD имеет место попытка «быков» отыграть паттерн Двойное основание. Закрепление котировок выше справедливой стоимости на 1,1195 хороший знак для покупателей. Пока основная валютная пара торгуется выше данного уровня, акцент на покупки.