Сегодня нефть немного восстановилась после обвала более чем на 7% в понедельник, когда Brent и WTI потеряли примерно по 7% и отступили от шестимесячного максимума октября. Ещё в конце прошлой недели Brent держалась около 116 долларов, так что откат оказался одним из самых резких за последние месяцы.
Причина двойная. Надежда на переговоры США и Ирана выросла после слов иранского президента о расширенных полномочиях и намёков Трампа на прогресс. Одновременно физический рынок показал слабость. Напомню, в июле цены обваливались после временного перемирия, которое позволило танкерам выйти из Персидского залива через Ормузский пролив. Сейчас картина похожая, но мягче. Саудовская Аравия, ОАЭ, Ирак и Кувейт в октябре нарастили совместный экспорт на 10% до более чем 15 миллионов баррелей в сутки, то есть вернулись к довоенным объёмам, тогда как иранский экспорт остаётся фактически остановленным.
Отмечу важное отличие от июня. Тогда на сверхбольших танкерах стояли огромные объёмы, которые вышли на рынок разом, сейчас рост экспорта постепеннее, поэтому речь пока о начале избытка, а не о мини-перенасыщении. Но стоит напомнить, что надежды на переговоры уже случались раньше и ничем не заканчивались, хотя сейчас сигналы идут с обеих сторон.
Для остальных рынков механика проста. Дешёвая нефть снижает давление на инфляцию, а вместе с ним и на центральные банки, поэтому золото в понедельник выросло на 1,9%. Сегодня к этому добавляется политика, ведь бензин остаётся главной избирательной темой в США, а Трамп обещал снижение цен на энергоносители после голосования.
Все это говорит о том, что давление на нефть сохранится в ближайшие сессии. Я считаю, что Brent, вероятно, продолжит снижение, пока экспорт стран Залива остаётся на довоенном уровне. Резкий отскок я допускаю только при срыве переговоров, тем более что, по сообщениям NYT, США и Израиль подготовили планы новых ударов по Ирану после выборов.
Что касается текущей технической картины нефти, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $98. Это позволит нацелиться на $101 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $105. В случае падения нефти медведи попытаются забрать контроль над $95. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Oil к минимуму $92 с перспективой выхода на $89.