Если в пятницу вечером настроение EUR/USD испортил неприятных сюрприз от снизившего прогноз кредитного рейтинга Франции Fitch, то в понедельник атака «быков» была прервана сильной статистикой по деловой активности в производственном секторе США. В октябре индекс менеджеров по закупкам вырос до 55,5, что является вторым лучшим результатом с 2022. Американская экономика сильна как бык, что не дает доллару упасть даже на фоне обвала нефти.
Динамика индикаторов деловой активности от ISM
Одним из факторов снижения EUR/USD к области 17-месячных минимумов в октябре стало улучшение условий торговли США по сравнению с европейским показателем. Соединенные Штаты являются нетто-экспортером энергетических товаров, еврозона – чистым импортером. Поэтому взлет Brent к полугодовым максимумам – хорошая новость для доллара США, а не для евро.
Напротив, обвал североморского сорта на слухах, что Дональд Трамп предпочитает дипломатию, а Иран не против, должен стать попутным ветром для основной валютной пары. Тем более, что падение нефти спровоцировало продолжение пике доходности трежерис. Снижение привлекательности американских активов, как правило, оказывает давление на доллар.
Динамика нефти и доходности казначейских облигаций США
По факту у евро хватает уязвимых мест, чтобы «быки» по EUR/USD атаковали с оглядкой на тылы. Основная валютная пара в последний торговый день октября и в первый ноября действовала в режиме два шага вперед, один назад. По мнению ING, виноват в этом Fitch, который не верит в способность Франции улучшить свои финансы. Поэтому компания считает, что в области 1,12-1,125 региональная валюта столкнется с серьезными распродажами.
Пока EUR/USD предпочитает консолидироваться на ожиданиях результатов промежуточных выборов в США. Реакцию доллара на них сложно предугадать. Разве что в случае разделенного Конгресса ни от гринбэка, ни от доходности казначейских облигаций не стоит ожидать серьезных колебаний. Напротив, безоговорочная победа демократов станет источником повышенной волатильности.
В качестве негатива для американского доллара можно считать намерение Дональда Трампа переключиться с внутренней на внешнюю политику. Его неоднозначные решения по тарифам и конфликтам на Ближнем Востоке и в Восточной Европе не раз подрывали доверие к гринбэку. Напротив, попытка демократов раздуть госдолг может спровоцировать ралли доходности трежерис и индекса USD.
Многое будет зависеть от реакции фондовых индексов. При этом смена власти в отдельных штатах чревата проблемами дата-центров и очередным ударом по искусственному интеллекту.
Технически на дневном графике EUR/USD имеет место консолидация в диапазоне справедливой стоимости 1,115-1,124. Прорыв ее верхней границы станет основанием для формирования лонгов. Напротив, успешный штурм нижней – повод продать евро против доллара США.