Рынок переваривает политический шок и возвращается к фундаментальным вопросам: оправдают ли себя инвестиции в ИИ и что сделает ФРС в декабре, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «NASDAQ100 (NDX): покупатели вернулись на падении».
В начале американской сессии среды, 4 ноября 2026 года, фьючерсы на NASDAQ100 (NDX в торговом терминале) торгуются в районе 28270.0, пытаясь восстановиться после резкого внутридневного провала ниже 27500.0, вызванного победой демократов в обеих палатах Конгресса.
Тем не менее, картина остаётся медвежьей, а индекс тестирует критическую поддержку (ЕМА50 на недельном графике), от которой исторически происходили отскоки, что также стоит учитывать.
На дневном графике цена тестирует 200-дневную среднюю (28220.0). Ее удержание критически важно. Пробой ниже откроет путь к 27650.0 (ЕМА50 на W1) и 27060.0.
Условия реализации медвежьего сценария
Устойчивый пробой 28220.0 (D1 EMA200). Это откроет путь к 27650.0 (W1 EMA50).Пробой 27650.0. Следующая цель — 27100.0-27000.0 (июльские минимумы). Сильные данные по ADP или NFP. Подтверждение устойчивости рынка труда укрепит ожидания декабрьского повышения и окажет дополнительное давление на технологический сектор.Эскалация регуляторных угроз. Если новый Конгресс начнёт активные действия по ограничению ИИ-инвестиций, приток капитала в сектор может замедлиться.Техническое подтверждение: RSI (14) опускается ниже 30, OsMA ускоряет снижение, цена закрепляется ниже 28220.0.Вход в длинные позиции возможен при устойчивом отскоке от 28220.0 с целями 28830.0 (ЕМА144 на D1)–29000.0 и 29540.0 (ЕМА50 на D1), однако для этого потребуется либо слабый NFP, либо смягчение регуляторной риторики.
Условия реализации бычьего сценария
Удержание выше 28220.0 (D1 EMA200). Это первый технический барьер. Если цена устоит, возможен отскок к 28830.0.Пробой 28830.0–28900.0. Устойчивое закрепление выше откроет путь к 29540.0 (EMA200 на Н4 и ЕМА50 на D1).Слабые данные по NFP (6 ноября). Если рынок труда разочарует, ожидания декабрьского повышения ослабнут, что поддержит акции роста.Смягчение регуляторной риторики. Если демократы дадут понять, что не намерены немедленно ужесточать правила для ИИ, опасения рынка ослабнут.Техническое подтверждение: RSI (14) выходит выше 45, OsMA сокращает отрицательную территорию, цена закрепляется выше 28830.0.Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий)
Консолидация в диапазоне 27650.0–28900.0 с сохранением повышенной волатильности. Индекс, вероятно, останется под давлением регуляторных опасений, но покупатели на падении и сильные фундаментальные показатели ограничат более глубокое снижение. Пробой верхней границы откроет путь к 29540.0, пробой нижней — к 27060.0.
Логика
NASDAQ100 оказался в точке, где политический шок сталкивается с технической поддержкой и сильными фундаментальными показателями. Победа демократов создала реальный, но, вероятно, отложенный регуляторный риск: новый Конгресс начнёт работу только в январе, а Барак Обама-эра демократов не обязательно означает немедленное ужесточение. Более того, Трамп сохраняет право вето, что ограничивает законодательные возможности оппозиции.С другой стороны, техническая картина остаётся хрупкой. Индекс пробил 200-дневную среднюю, и, если это подтвердится, следующая цель — 27060.0. Однако исторически 200-дневная средняя и 50-недельная служили надёжной поддержкой: за последние 2,5 года от них происходили агрессивные отскоки. Deutsche Bank и Morgan Stanley сходятся во мнении, что большая часть рисков уже заложена в цены, а позиционирование очищено.Ключевым событием станет отчёт NFP в пятницу. Если данные окажутся слабыми, NASDAQ100 получит шанс на восстановление к 28830.0–29540.0. Если сильными — давление сохранится, и 27650.0 станет реальной целью.Торговые сценарии
Бычий сценарий (отскок от 200-дневной средней): Buy Stop 28500.0. Stop-Loss 27900.0. Цели: 28830.0, 29000.0, 29540.0Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 28150.0, 27700.0. Stop-Loss 28500.0. Цели: 27650.0, 27060.0*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций