Фунт продолжает снижаться, хотя Банк Англии вчера повысил ставку. Сегодня пара торгуется около 1.3424, то есть заметно ниже вечерних максимумов.
Само решение оказалось жёстче, чем ждали. Ставку подняли до 4,00%, и все девять членов комитета проголосовали за повышение. Рынок рассчитывал на семерых, а в сентябре за повышение было только трое. Три голоса стали девятью меньше чем за два месяца, это настоящий разворот внутри комитета. Но фунт на такую новость не вырос. Повышение было ожидаемым, а доллар в тот же момент получил поддержку от сильной американской статистики.
Главное сказал глава банка Эндрю Бэйли. Он дал понять, что история может не закончиться, и второе повышение выглядит скорее вероятным, чем нет. Но есть условие. Это возможно, только если цены на энергоносители вернутся к прежним уровням. И тут главная проблема для фунта. Нефть идёт в обратную сторону. Brent опустился примерно до 93,6 доллара, а в конце октября поднимался к 118. За последние дни она подешевела почти на десять долларов, потому что рынок ждёт скорого окончания войны с Ираном. Именно дорогая нефть держала инфляцию высокой и давала Банку Англии повод повышать ставку дальше.
Рынок всё это понимает и оценивает шансы на декабрьское повышение как пятьдесят на пятьдесят. Поэтому жёсткие слова Бэйли не помогли фунту. Получается интересная вещь. Фунт сейчас зависит не столько от Банка Англии, сколько от нефти. Пока нефть дешевеет, довод в пользу нового шага слабеет с каждой сессией. Сам Бэйли признал, что скачок инфляции уже во многом заложен в цены, а значит, дешёвая нефть облегчит ситуацию меньше, чем кажется. Но валютному рынку важна не точность, а направление, и оно пока не в пользу фунта.
Сегодня поддержки от британской статистики ждать не стоит. Выйдет индекс цен на жильё от Lloyds, и ожидается почти нулевой рост, а по одной из оценок даже снижение. Это признак вялого рынка недвижимости, который давят дорогие кредиты. Затем выступит Хью Пилл. Он входил в тройку, которая ещё в июле голосовала за немедленное ужесточение вместе с Меган Грин и Кэтрин Манн. Его ястребиная позиция давно известна и уже в цене, поэтому нового импульса ждать не приходится.
Поэтому главным ориентиром остаётся отчёт по рынку труда в США. О нем мы подробно поговорим в прогнозе на вторую половину дня.
Momentum
Цена сейчас внутри диапазона, десять пунктов до пробойного для роста уровня 1.3434 и шестнадцать до пробойного для падения 1.3408. Для роста важен 1.3434. Если фунт уверенно закрепится выше, путь откроется к 1.3460 и затем к 1.3481. Такой ход возможен при слабом американском отчёте или резком росте нефти, но пока нефть дешевеет, верю в него меньше. Для падения смотрю на 1.3408. Прорыв вниз ведёт к 1.3379 и 1.3355. Этот сценарий считаю основным. Доллар поддерживают американские данные и ФРС, а у фунта слабеет довод в пользу нового повышения.
Mean Reversion
Верхний ориентир 1.3445, нижний 1.3409. Верхний лежит в одиннадцати пунктах над пробойным 1.3434, поэтому после пробоя цена быстро подойдёт к нему. Если она коснётся 1.3445 и вернётся вниз, это будет возврат, а не продолжение роста. Нижний 1.3409 стоит всего в одном пункте над 1.3408. Из-за такой близости отличить настоящий пробой от ложного по первому касанию невозможно, поэтому реакцию на отчёт по рынку труда лучше пропустить и посмотреть, как цена поведёт себя дальше.