Пара EUR/USD остается в боковике, который спокойно может увидеть любой трейдер на любом графике. В утренних статьях я выделял его. Но даже на дневном графике хорошо видно, что торги в последний месяц проходят между уровнями 1,1114 и 1,1269. Таким образом, рынок нашел некую зону равновесия. Чтобы выбраться из нее, нужны События с большой буквы. А ближайшее и фактически единственное такое событие – это отчет по американской инфляции завтра. На мой взгляд, «ястребиный» сценарий ФРС рынок уже отработал несколько раз. Именно поэтому мы не видим нового роста американской валюты, несмотря на сильные отчеты по безработице и рынку труда. Если рынок труда силен, значит ФРС может более спокойно продолжать ужесточение политики и повысить ставку выше, чем при слабом рынке труда. Однако сколько еще может расти доллар только по одной причине и сколько рынок ожидает «ястребиных» шагов от FOMC? Геополитика на Ближнем Востоке в данное время вновь приближается к перемирию, а значит трейдеры не будут использовать доллар, как безопасный актив. Все говорит о том, что медведям уже давно пора на покой. Хотя бы временно.
В последние 2 месяца информационный фон нередко был на стороне европейской валюты, что никак не отразилось на ее котировках. На прошлой неделе стало известно, что Республиканская партия с треском проиграла выборы, а инфляция в Евросоюзе ускорилась до 4%. Конгресс США теперь будет разделенным, а демократам и республиканцам договориться друг с другом также сложно, как кошке с собакой. Поэтому многие важные для государства решения могут теперь приниматься с большими задержками. Инфляция в Евросоюзе предполагает дальнейшее ужесточение политики ЕЦБ, что также является «бычьим» фактором. И если рынок отрабатывает повышение ставки FOMC, то должен отрабатывать и повышение ставки ЕЦБ. В последние месяцы причинно-следственные связи, однако, хромают на обе ноги.
Хочу напомнить, что одной из основных причин роста доллара в последние три месяца был именно «ястребиный» настрой ФРС. Однако в реальности он является не таким уж «ястребиным» в сравнении с другими центральными банками. Например, ЕЦБ в декабре проведет уже третье повышение ставок, а Банк Англии только начал свой цикл ужесточения ДКП, что подразумевает более сильное повышение ставки в ближайшем будущем. Фунт стерлингов принимает во внимание все факторы, евровалюта – нет.
На текущий момент я не вижу ни одного признака завершения «медвежьего» наступления. Имбаланс 24 остается рабочим, и цена еще может получить на него реакцию с образованием сигнала на продажу. Быкам нужно провести инвалидацию имабаланса 24 и образовать «бычьи» паттерны, чтобы рассчитывать хоть на какой-то рост. Для этого нужен резкий рывок евровалюты вверх, которого я по-прежнему не вижу. Съем ликвидности с 1,1270 и сильная статистика по американскому рынку труда вызвали новые атаки медведей. Быкам же остается надеяться только на еще один съем ликвидности с последних лоу.
В общем и целом, информационный фон, на мой взгляд, продолжает оставаться на стороне быков. Несмотря на ужесточение позиции ФРС по ДКП, это не единственный фактор, на основании которого строятся валютные курсы. Экономический фон в пятницу позволял медведям вновь перейти в атаку, что они с удовольствием и сделали. В понедельник поддержки у медведей не было, поэтому европейская валюта немного подросла. Но все движения в последние недели проходят в рамках боковика. Таким образом, это может быть обычный рыночный шум и затишье перед трендом.
Календарь новостей для США и Евросоюза:
США – Индекс потребительских цен (13-30 UTC).
10 ноября календарь экономических событий содержит в себе одну запись, которая является наиболее важной на этой неделе. Влияние экономического фона на настроение рынка во вторник может быть сильным, особенно во второй половине дня.
Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:
На мой взгляд, пара остается на стадии формирования «бычьего» тренда, который взял коррекционную паузу на целый год. Информационный фон резко изменился в пользу медведей восемь месяцев назад, но сам тренд, который длится уже 4 года, нельзя считать отмененным и завершенным. Быки могут возобновить наступление до конца года, но из реальных возможностей у них сейчас имеется только лоу 1,1066, установленный в июне прошлого года, и лоу 1,1105, установленный две недели назад. Что касается медведей, то у них имеется сейчас имбаланс 24 и съем ликвидности с последнего пика. Торговых сигналов в последние дни образовано не было, но в рамках горизонтального коридора это даже хорошо. Для торговли нужны паттерны и сигналы, а не боковик.