Фунт вчера продолжил рост к доллару и сегодня торгуется около 1.3448.
Однако данные по Великобритании последнее время невесёлые. Цены на жильё по версии банка Lloyds в октябре упали на 0,6% за месяц, хотя ждали роста на 0,1%. Вчера не вышло ничего, что могло бы это компенсировать. Сегодня опубликовали лишь монитор розничных продаж BRC, который показывает, как идёт торговля в магазинах. За октябрь он составил 1,1% при прогнозе 1,2%, а месяцем раньше был 1,0%. Это чуть слабее ожиданий, но разница настолько мала, что рынок почти не заметил.
Куда важнее позиция Банка Англии. 5 ноября он повысил ставку до 4,00%, причём все девять членов комитета проголосовали за. Для сравнения, в сентябре за повышение выступали только трое, так что внутри банка стало заметно жёстче. Эндрю Бэйли после решения назвал второе повышение скорее вероятным, чем нет, но с условием, что цены на энергоносители вернутся к прежним уровням. Шансы декабрьского шага рынок оценивает как 50 на 50, и вчера Бэйли свою жёсткую позицию подтвердил. Заметьте, насколько по-разному вели себя его выступления. 14 октября он говорил о социальных сетях и о ставке не сказал ни слова, и фунт сразу ушёл в коррекцию. 5 ноября он сказал важное, но фунт всё равно падал, потому что доллар получил поддержку от сильных американских данных.
У ФРС, если сравнивать, позиция определённее. Ставка 3,75% до 4,00%, а вероятность повышения на заседании 9 декабря составляет почти 80%. Остан Гулсби и Том Баркин вчера вечером опять назвали инфляцию главной проблемой, и обычно такие слова давят на фунт. Но не в этот раз. Запасы оптовой торговли США, то есть товары на складах у оптовиков, выросли на 0,7% при прогнозе 0,6%, и спроса на доллар это тоже не вернуло. Получается, что у ФРС позиция жёстче, а фунт всё равно растёт. Значит, дело не в британских новостях, а в том, что доллар сейчас слабеет сам по себе.
Сегодня по Великобритании запланировано одно событие, выступление Сары Бриден, члена комитета Банка Англии по финансовой стабильности. Рынок услышит в её словах ещё один голос из Банка Англии. Если тон окажется жёстким, это поддержит рост фунта, ведь трейдеры сразу вспомнят единогласное решение 5 ноября и сентябрьский раскол. Нейтральные слова без намёка на ставку, наоборот, могут притормозить покупателей.
Momentum
Сейчас цена стоит внутри коридора между 1.3431 и 1.3460. Пока она между этими уровнями, рынок в боковике и выбирает направление. Выход из коридора называют пробоем, но одного касания границы мало, нужно закрепление, то есть несколько пятиминутных свечей подряд должны закрыться за уровнем. Без этого пробой часто оказывается ложным.
Сверху работает 1.3460. Закрепление выше открывает путь к 1.3481, а затем к 1.3501. Последняя цель стоит у круглой отметки, где рынок любит притормаживать, так что фиксировать часть прибыли у первой цели разумно. Этот сценарий я считаю основным. Тренд последних суток восходящий, пара держится выше пятничной точки, а жёсткие слова Бриден, как и мягкая американская инфляция, добавят покупателям сил.
Снизу ориентир 1.3431, закрепление под которым ведёт к 1.3399 и затем к 1.3371. Против этого сценария работает вся недавняя динамика, но при высокой инфляции в США он может включиться очень быстро, ведь цена стоит всего в семнадцати пунктах от нижней границы, как и от верхней. Так что я не стал бы заранее влюбляться в один из вариантов и дождался бы реакции на данные.
Mean Reversion
Здесь два уровня, 1.3455 и 1.3428, и оба расположены очень близко к пробойным точкам. Верхний ориентир 1.3455 стоит всего в пяти пунктах под 1.3460. Если цена поднимется в эту зону, не удержится и вернётся вниз, я рассматриваю продажи, а стоп ставлю выше 1.3460 с небольшим запасом. Но если пара уверенно закрепилась выше 1.3460, это уже пробой, и продавать там нельзя. Из-за такой близости отличить один сценарий от другого по первому касанию нельзя, а разделяют их порой несколько минут, поэтому первую реакцию в зоне лучше пропустить и дождаться ясной картины.
Нижний ориентир 1.3428 лежит в трёх пунктах под 1.3431, и здесь ещё меньше пространства для ошибки. Схема зеркальная. Цена пробивает 1.3431, доходит до 1.3428, не находит продолжения и возвращается выше, и тогда я смотрю на покупки со стопом ниже 1.3428 с запасом. Работать этот сценарий будет, если американская инфляция выйдет близко к ожиданиям, а рынок откатится после первой эмоциональной реакции. Если же цена закрепится ниже 1.3428, возврат отменяется и работает пробой вниз, а продавать вместе с ним уже безопаснее, чем идти против движения.