Валютные разногласия и битва за ИИ: последствия инфляции и новых офисных продуктов

В данном обзоре представлен анализ четырех переплетающихся финансовых тенденций, формирующих глобальный рыночный ландшафт.

Во-первых, евро находится под давлением из-за снижения цен на нефть и прогнозов по ужесточению монетарной политики ФРС.

Во-вторых, азиатские фондовые рынки демонстрируют признаки восстановления, чему способствуют позитивные отчеты о доходах от CoreWeave.

В-третьих, акции Microsoft переживают период неопределенности в связи с выходом на рынок конкурирующих офисных решений от Anthropic.

В-четвертых, наблюдаются масштабные стратегические инвестиции со стороны ведущих технологических компаний, включая AMD, в капитал Anthropic, предваряющие ее ожидаемое рекордное первичное публичное размещение.

Эти события в совокупности демонстрируют, как сырьевые факторы, инфляционные данные и стремительное развитие ИИ одновременно создают новые риски и открывают новые возможности для инвесторов по всему миру.

Евро начал торги во вторник, 10 ноября, сохраняя часть позиций после резкого отскока по отношению к доллару в понедельник. На первый план вышел парад факторов: резкое падение цен на нефть разожгло аппетит к риску, но более сильная, чем ожидалось, американская инфляция вернула доллару прежнюю уверенность и укрепила доходности казначейских облигаций.

В результате валютная пара EUR/USD оказалась под воздействием двух противоборствующих тенденций – дешевой энергии, которая выгодна Европе как крупному импортеру, и ужесточающейся кредитно-денежной политикой в США.

В начале европейской сессии EUR/USD торговалась чуть ниже отметки 1,1230, отступив от понедельничного минимума около 1,1137. Нефтяной рынок оказал заметное влияние на настроения инвесторов: прогресс в дипломатических усилиях по деэскалации конфликта на Ближнем Востоке опустил котировки до двухмесячных минимумов.

Решение президента Дональда Трампа воздержаться от новых ударов по Ирану в ходе продолжающихся переговоров тоже добавило спокойствия рынку сырья. В результате эталон Brent за последнюю неделю упал более чем на 20%.

Во вторник Брент ненадолго опускался ниже $90 за баррель – уровня, которого не видели с августа, сообщает CNBC. Такое снижение последовало после слов Трампа о том, что конфликт «может закончиться довольно скоро».

По данным Oil & Gas Journal, эталонная нефть уже потеряла почти 24% от внутридневного октябрьского пика в $118 за баррель. Давление на цены оказали увеличивающаяся добыча ОПЕК и ожидания возможного глобального профицита.

Часть потерь была отыграна после заявлений иранского представителя Мохсена Резаи, который опроверг ведение переговоров с Вашингтоном. По итогам торгов Brent снизилась примерно на 1,2%.

Но нефть – это не единственный драйвер. Бюро статистики труда США зафиксировало рост потребительских цен в октябре на 0,4% при базовом росте на 0,3% – оба показателя оказались выше прогнозов.

При этом годовые данные не были опубликованы: в октябре 2025 года их сбор был приостановлен из-за остановки работы правительства. Аналитики Bloomberg Economics обращают внимание, что базовый индекс цен растет на 0,3% уже третий месяц подряд, что усиливает давление на регуляторов.

Высказывания представителей Федеральной резервной системы лишь добавили неопределенности. Член совета Кристофер Уоллер в тот же день заявил, что если базовая инфляция останется около 0,3% и выше, стоит всерьез рассмотреть повышение ставки сразу на полпункта.

После выхода данных инструмент FedWatch от CME Group резко увеличил оценку вероятности ужесточения: шансы на повышение ставки на 0,25 процентного пункта на заседании 8 – 9 декабря оцениваются примерно в 85%, а на шаг в полпункта – около 15%. Доходность двухлетних облигаций пошла вверх, а индекс доллара укрепился. Референсный курс Европейского центрального банка на этот день составил 1,1214.

В итоге EUR/USD остаётся в плену двух сил: более дешёвая нефть поддерживает евро через улучшение торгового баланса для Европы, тогда как укрепление доллара на фоне инфляционных рисков и возможности новых повышений ставки в США работает против единой валюты. Инвесторам и трейдерам предстоит оценить, какой из факторов возьмёт верх в ближайшие недели.

Торговые инструменты и валютные пары, упомянутые в статье, доступны для торговли на платформе InstaForex. Для участия в торгах откройте торговый счет на InstaForex и скачайте мобильное приложение компании.

Азиатские фондовые площадки начали среду на позитивной ноте: акции в регионе подросли после того, как облачный провайдер для искусственного интеллекта CoreWeave опубликовал квартальные цифры, которые оказались лучше ожиданий и немного ослабили тревогу вокруг ИИ-сектора.

Подъем на азиатских рынках частично компенсировал распродажу на Уолл-стрит во вторник, вызванную более высокими, чем ожидалось, данными по инфляции в США. Одновременно облигации по всему региону подешевели вслед за движением казначейских бумаг, отмечает Bloomberg.

В Токио индексы Nikkei 225 и Topix показали рост, в то время как южнокорейский Kospi колебался между положительной и отрицательной динамикой. Фьючерсы на Nasdaq 100 поднимались, хотя сам индекс в ходе основных торгов снижался.

При этом движение было далеким от единообразия: не все эмитенты подхватили волну оптимизма – бумаги SoftBank опустились на 8% после того, как компания заявила об убытке в 1,12 трлн иен за второй финансовый квартал, связав его со списанием авансов по проектам дата-центров в США.

Главный герой сегодняшнего ралли – CoreWeave. За третий квартал выручка компании выросла до $3,661 млрд, что более чем на миллиард превышает показатели предыдущего квартала и оказалось выше среднего прогноза аналитиков LSEG в $3,55 млрд.

Компания также подняла целевой ориентир выручки на 2026 год – теперь это $13 – 13,3 млрд. Гендиректор Майкл Интратор охарактеризовал квартал как «прорывной».

Однако картинка не без нюансов: чистый убыток CoreWeave за период составил $709 млн, а процентные платежи достигли $846 млн. В то же время портфель заказов заметно расширился – до примерно $132,5 млрд против $104,2 млрд на конец июня.

На постмаркете акции компании отреагировали значительным ростом: для инвесторов, которые опасались, что бизнес с высокой долговой нагрузкой замедлится, это стало облегчением.

Во вторник, 10 ноября, акции Microsoft закрылись с понижением примерно на 2,2% после презентации офисных инструментов от стартапа Anthropic, которые прямо конкурируют с частью продуктов Microsoft Office. День начался спокойно, торги открылись почти без изменений, но уже к полудню бумаги подешевели на 3%.

За ними последовали и другие акции софтверных компаний: ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, где Microsoft занимает крупнейшую долю, потерял около 2%, пишет Investor's Business Daily.

Anthropic в Сан-Франциско вывел в бета-версию сразу несколько новинок: Claude Sheets и Claude Whiteboards, а также анонсировал помощника для встреч Claude Meetings, сообщает The Verge. Инструмент для работы с данными, ранее известный как Claude Dashboards, получил новое имя – Claude Data – и стал доступен всем. Начиная с сегодняшнего дня Claude может вместе с вашей командой создавать таблицы, доски и дашборды. Эти новинки дополнили уже существующие функции Claude – Docs, Slides, Design и Motion. В совокупности они образуют зарождающийся пакет офисных приложений.

При этом в Anthropic не скрывают: Sheets не претендует на роль полноценной замены Excel. Руководитель продукта Николас Лин в интервью Bloomberg подчеркнул, что Sheets – это сравнительно простой инструмент и не рассчитан на сложное финансовое моделирование. Для тех, кому нужны продвинутые возможности, предусмотрен экспорт в Excel и интеграция посредством надстройки Claude for Excel, пишет Forbes Middle East.

Инвесторы, впрочем, пока не склонны к панике. Barron's настоятельно рекомендовал не делать поспешных выводов: умеренное падение акций свидетельствует о том, что рынку нужны убедительные доказательства массового перехода клиентов с Excel на Claude Sheets, прежде чем начнется массовая распродажа.

Издание также напоминает, что с минимума 10 апреля ETF сектора софта вырос на 34% после весенней распродажи, вызванной обсуждением ИИ-инструментов Anthropic. А выручка Microsoft 365 за последний квартал показала годовой рост в 17% и достигла 27,8 млрд долларов. В Microsoft комментариев не дали.

Интересный эпизод торгового дня: до обвала в рамках сессии Microsoft на время обошла Nvidia и заняла второе место по капитализации в мире, но после снижения акций Nvidia вновь вернула себе вторую строчку.

Венчурный интерес к искусственному интеллекту вышел на новый уровень: Advanced Micro Devices (AMD) согласилась выкупить акции разработчика ИИ Anthropic примерно на $2,5 млрд в рамках закрытого размещения, которое пройдет одновременно с планируемым первичным публичным размещением (IPO) компании. Об этом сообщается в обновлённой форме S-1/A, опубликованной во вторник, 10 ноября.

По документам, AMD стала третьим по величине покупателем в масштабном размещении на $26 млрд – после Google и Nvidia, каждая из которых намерена вложить около $10 млрд. При этом важно отметить: речь не о новой инициативе, а о выполнении уже действующего соглашения между AMD и Anthropic.

Ранее производитель чипов обязался приобрести акции Anthropic на сумму до $5 млрд при условии выполнения оговоренных этапов поставки и интеграции своих процессоров. Сейчас оставшиеся $2,5 млрд по-прежнему зависят от успешного выполнения этих этапов, пишет Economic Times.

Обновленная заявка также называет еще ряд крупных технологических игроков, которые участвуют в закрытом размещении. Помимо Google, Nvidia и AMD, по приблизительным оценкам, по $1 млрд вложат Broadcom, Micron и Microsoft, а TSMC зайдёт с суммой примерно $500 млн.

Интересная деталь: акции класса N, приобретаемые в рамках этого раунда, не дают права голоса и, судя по форме S-1/A, не подпадают под обычный лок-ап, то есть на них не распространяется стандартный запрет на продажу после IPO.

Согласно документу, около 33,8 млн акций, которые получит AMD по медианной цене $74, «покроют часть обязательства по покупке наших обыкновенных акций класса N в рамках соглашения о поставках оборудования».

Само IPO Anthropic также выглядит внушительно. Компания предлагает 825 млн акций класса A по ценовому коридору $70–$78 за штуку и рассчитывает привлечь до $64,4 млрд в ходе открытого размещения. С учетом частных покупок общая сумма может вырасти до $90,4 млрд, сообщает Fox Business. Anthropic подаёт документы на листинг на Nasdaq под тикером ANT.

В финансовой части заявка демонстрирует стремительный рост: выручка Anthropic за первые девять месяцев 2026 года составила $33,2 млрд против $2,5 млрд за тот же период годом ранее – впечатляющий скачок, который и объясняет столь масштабный интерес инвесторов.

Описанные в статье акции и сопутствующие инструменты уже находятся в фокусе крупных игроков рынка и доступны для торговли на современных платформах. Эти и другие популярные торговые инструменты доступны для торговли на InstaForex, чтобы следить за динамикой и участвовать в торгах, откройте торговый счет на платформе InstaForex и скачайте мобильное приложение компании.