XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Золото испытывает давление.

Золото (XAU/USD) пытается удержать позиции. Однако текущая фундаментальная картина остается неоднозначной, поэтому участникам рынка следует проявлять осторожность при формировании длинных позиций в ожидании продолжения роста котировок. «Быки» по американскому доллару действуют сдержанно на фоне ожиданий дипломатического решения противостояния между США и Ираном, что частично поддерживает спрос на драгоценный металл. При этом опубликованные во вторник американские данные по инфляции, свидетельствующие об ускорении ценового давления, укрепили ожидания более жесткой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Это позволяет доллару приближаться к октябрьскому максимуму, тем самым, ограничивая восстановление золота.Во вторник госсекретарь США Марко Рубио,по итогам встречи глав внешнеполитических ведомств стран G7 в Париже, отметил, что экономическое давление на Иран достигло такого уровня, при котором проведение масштабной военной операции пока не требуется. Президент США Дональд Трамптакже попытался ослабить опасения относительно возможной эскалации конфликта после промежуточных выборов. Он сообщил журналистам, что вероятность возобновления американских ударов по Ирану представляется крайне низкой, добавив, что в переговорном процессе по урегулированию ситуации на Ближнем Востоке наблюдается определенный прогресс.
В свою очередь, Иран призвал Вашингтон выполнить выдвинутые им условия в рамках инициативы по восстановлению судоходства в Ормузском проливе. Эти сигналы формируют оптимистичные ожидания относительно потенциального дипломатического прорыва, который способен завершить противостояние США и Ирана. Такой сценарий сдерживает укрепление доллара, традиционно воспринимаемого инвесторами как защитный актив.
Однако растущая уверенность рынка в том, что в декабре ФРС повысит процентные ставки, подкрепленная опубликованным во вторник отчетом по индексу потребительских цен (CPI) в США, продолжает поддерживать американскую валюту. По данным Бюро статистики труда США (BLS), общий CPI в октябре увеличился на 0,4%, превысив консенсус-прогноз на уровне 0,3%. Базовый показатель, не учитывающий волатильные компоненты — энергетические ресурсы и продовольствие, — также вырос на 0,3%, повторив сентябрьскую динамику и оказавшись выше ожиданий аналитиков, рассчитывавших на увеличение на 0,2%.
Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер предупредил,что более высокий, чем ожидалось, уровень базовой инфляции — 0,3% — может стать основанием для более существенного повышения ставки, вплоть до 50 базисных пунктов, на заседании 8–9 декабря. По его мнению, ограничение монетарной политики лишь на 25 базисных пунктов способно ослабить доверие к регулятору. Президент Федерального резервного банка Филадельфии Анна Полсон,в свою очередь, подчеркнула, что для возвращения инфляции к целевому ориентиру в 2% необходимо сохранять ограничительную денежно-кредитную политику. Президент ФРБ Далласа Лори Логан допустила,что темпы повышения процентных ставок могут оказаться более высокими, чем предполагалось ранее. Эти заявления усиливают позиции «быков» по доллару США и способны ограничивать рост цен на золото.
Кристофер Уоллер продемонстрировал заметно более «ястребиную» риторику: его оценка по шкале FXS Speechtracker составила 9/10, что существенно выше исторического среднего значения 7,3/10 и отражает выраженную склонность к дальнейшему ужесточению политики. Уоллер допустил возможность повышения ставки на 0,50% в декабре при условии, что базовый CPI за октябрь вырастет примерно на 0,3% или выше, а также заявил о необходимости повышения как минимум на 0,25% даже при более благоприятной инфляционной динамике. Это указывает на готовность ФРС решительно реагировать на любые признаки отклонения инфляции в США от целевого ориентира.
Акцент на широком характере ценового давления, ожиданиях дальнейшего роста цен производителей и стоимости энергоносителей, а также убежденность в недостаточной ограничительности текущей монетарной политики усиливают риски повышения доходности казначейских облигаций США и краткосрочных процентных ставок. Индекс настроений ФРС от FXS (FXS Fed Sentiment Index) увеличился на 3,17 пункта, достигнув 145,50. Это подтверждает уверенный разворот в сторону более «ястребиной» позиции и согласуется с высоким значением FXS Speechtracker. Поскольку индекс заметно превышает нейтральный уровень 100, рынки, вероятно, будут закладывать более высокую вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, что окажет поддержку доллару США относительно активов с более низкой доходностью.
С технической точки зрения, при сегодняшних попытках восстановления пара XAU/USD не смогла удержать позиции выше 20-дневной SMA. Но осталась выше уровня $4035, который на текущий момент оказывает поддержку. Ниже него пару поддержит вчерашний минимум, А далее круглый уровень $4000. Ближайшим сопротивлением теперь является уровень $4055, где проходит 20-дневная SMA. Выше него, сопротивление окажет уровень $4080. Но поскольку осцилляторы отрицательны, медведи имеют преимущество.В приведенной ниже таблице отражено процентное изменение курса доллара США по отношению к основным мировым валютам за текущую неделю. Наиболее заметный рост доллар продемонстрировал против канадского доллара.