Ровно на 6,5% за год выросли в октябре цены производителей в США. Это максимум с ноября 2022 года. За месяц показатель прибавил 0,3% — чуть меньше прогноза в 0,4%, поэтому в пятницу рынок воспринял данные как небольшое облегчение. Но годовая цифра показывает: давление цен на уровне производителей остаётся очень высоким.
Что показали данные
Общий индекс — плюс 0,3% за месяц (прогноз — 0,4%) и плюс 6,5% за год. В сентябре рост за месяц составил 1,4%.
Товары подорожали на 0,5% за месяц и на 10,2% за год — это максимум с октября 2022 года.
Услуги — плюс 0,2% за месяц, пятый месяц роста подряд.
Продукты питания — плюс 1,3% за месяц, а энергоносители — минус 0,1%: дизельное топливо подешевело на 7,9%.
Транспорт и складские услуги — плюс 2,0% за месяц, грузоперевозки грузовиками — плюс 3,9%.
Базовый показатель (без продуктов, энергоносителей и торговых услуг) — плюс 0,5% за месяц и 4,9% за год.
Почему это важно
Цены производителей — опережающий индикатор: рост затрат компаний со временем переносится в потребительские цены. Главный экономист LPL Financial Джеффри Роуч отметил, что второй подряд рост базовых цен производителей говорит о том, что «инфляционное давление распространяется на более широкие сегменты экономики».
Для ФРС это ещё один аргумент за повышение ставки в декабре. По данным CME FedWatch, перед публикацией вероятность повышения на 25 базисных пунктов оценивалась в 86,2%, на 50 — в 13,8%. Роуч считает, что ФРС ограничится 25 базисными пунктами, а более резкий шаг создал бы ненужные риски.
Реакция рынков
В силу того, что месячный рост оказался ниже прогноза, доллар после публикации немного ослаб: индекс доллара опускался со 103,19 до 103,09, доходность двухлетних облигаций США — с 4,88% до 4,83%. Золото, которое накануне упало более чем на 3%, немного отскочило, но неделю всё равно закончило снижением на 4,7%.
GBP/USD: техническая картина и сценарии
Высокие цены производителей поддерживают ожидания повышения ставки ФРС, и это давит на фунт. Пара GBP/USD закончила неделю у 1.3210 — у нижней части диапазона, в котором держится с конца сентября. На дневном графике средние в медвежьем порядке и сошлись в узкой зоне 1.3350–1.3385: EMA 200 — 1.33847, EMA 100 — 1.33736, EMA 50 — 1.33495. Цена находится ниже всех трёх. RSI (14) — 39, MACD опустился ниже сигнальной линии. Поддержка — 1.3200, затем октябрьские минимумы 1.3160–1.3170. Сопротивление — 1.3255–1.3260, затем зона средних.
Основной сценарий — продажа на откате. Ждём отскока к 1.3255 и продаём от него по тренду.
Sell Limit 1.3255, Stop-Loss 1.3305, Take-Profit 1.3170 и 1.3145.
Продажа на пробое. Закрепление ниже 1.3200 откроет путь к октябрьским минимумам.
Sell Stop 1.3190, Stop-Loss 1.3240, Take-Profit 1.3140 и 1.3100.
Покупка от поддержки. От октябрьских минимумов 1.3160–1.3170 возможен отскок — это сделка против тренда, объём лучше уменьшить.
Buy Limit 1.3165, Stop-Loss 1.3125, Take-Profit 1.3220 и 1.3260.
Альтернативный сценарий — возврат выше 1.3300. Если следующие данные из США окажутся слабыми, пара может вернуться к зоне средних.
Buy Stop 1.3305, Stop-Loss 1.3250, Take-Profit 1.3360 и 1.3385.
Вывод. Месячные данные оказались чуть мягче прогноза, но годовой рост цен производителей на 6,5% — серьёзный сигнал для ФРС. Он поддерживает ожидания декабрьского повышения ставки и сильный доллар. Следующие ориентиры — розничные продажи в США во вторник и протокол заседания ФРС в среду.
Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.