Ни политический кризис в Италии, ни очередные призывы о помощи со стороны Греции, ни «фискальный обрыв», ни конец года – время, традиционное для закрытия позиций, - особенно не напрягают единую европейскую валюту, которая продолжает свое гордое шествие к новым вершинам.
Политические факторы стали в этом году одним из основных драйверов изменения курсов ведущих мировых валют. Президентские выборы в США и парламентские выборы в Японии настолько серьезно повлияли на расстановку сил быков и медведей по доллару и иене, что уход в отставку премьер-министра Италии Марио Монти и последовавший за ним роспуск парламента должны были больно ударить по евро. Тем не менее, этого не произошло. Бюджет на 2013 год был принят подавляющим количеством голосов, а бывший премьер похоже готов продолжить политическую карьеру.
Очередным эпицентром негатива вроде бы должна была стать Греция, крупнейшие банки которой заявили о необходимости докапитализации на сумму 27,4 млрд евро. Напомню, что в рамках предусмотренного пакета помощи Афинам на сумму 173 млрд евро, 50 млрд евро будет направлено на поддержание национальной банковской системы. Как оказалось, банкам этой суммы недостаточно.
Нет позитива и с испанских полей. Попроси Мадрид о помощи для национальной экономики, был бы запущен механизм покупки облигаций со стороны ESM и ЕЦБ, что способствовало бы стабилизации долгового рынка. Но гордая Испания решила отложить этот процесс на следующий год.
Слухи о наличии договоренности между республиканцами и демократами в США по поводу «фискального обрыва» бросают основную валютную пару то в жар, то в холод. Наконец снизошедший до уступок Белый дом, ранее безоговорочно отклонявший предложения Конгресса, на этот раз сам получил отказ. Вероятнее всего, страна все же упадет в фискальную пропасть, но спуск станет не столь быстрым, как ожидалось ранее.
На этом фоне рост евро в конце года выглядит немного странным. Возможно, свою роль играют надвигающиеся праздники и связанный с ними низкий объем торговых операций. Ни хеджеры, ни спекулянты особой активности не проявляют, постепенно сокращая объем открытых нетто-позиций.
Исходя из их динамики, сомнительно, чтобы дальнейший рост единой европейской валюты оказался стремительным. Вероятнее всего это будет долгий процесс, сопровождающийся длительными коррекциями.
Технически на дневном графика валютная пара евро/доллар находится в области серьезного сопротивления.
Исходя из паттерна AB=CD, диапазон 1,325-1,33 является серьезной областью, за которую медведи готовы будут «перегрызть горло». Только в случае ее успешного преодоления, возможен дальнейший рост к уровню $1,34 за евро (261,8%).
Возможности коррекционного движения ограничены поддержкой в виде скользящей средней и верхней границы предыдущего торгового диапазона.
На часовом графике истощение коррекционного движения можно было идентифицировать при помощи моделей «Три индейца» и 1-2-3. Первая конфигурация является составной частью волн Вульфа, цели которого приблизительно совпадают с паттерном Краба (161,8%). Тем не менее, если быкам не удастся преодолеть текущее краткосрочное сопротивление на 1.3225 (88,6%), то наиболее вероятным сценарием выглядит снижение к области предыдущего торгового диапазона.
Если тест будет удачным, а затем рынок обновит уровень точки 3 (красным цветом), то у покупателей возникнут дополнительные поводы для оптимизма.