Здравствуйте, уважаемые коллеги. Прошедшая неделя ознаменовалась снижением курса доллара США по отношению к корзине иностранных валют, которое в принципе было прогнозируемым, т.к. стоимость американского доллара в конце февраля–начале марта росла слишком быстро, прежде всего по отношению к таким валютам, как британский фунт, канадский, новозеландский и австралийские доллары, и сегодня я хотел бы разобрать динамику одной из этих валют в ее взаимодействии с товарным рынком. Свой обзор я посвящу рассмотрению динамики канадского доллара и нефтяных котировок. Как хорошо известно, канадский доллар является товарной валютой и его название говорит о его тесной связи с товарным рынком и прежде всего с рынком нефти, но народная мудрость гласит: доверяй, но проверяй. Вот и я проверю, так ли это на самом деле или не так, а вдруг это штамп, который в текущих условиях неверен?
Для того чтобы проверить взаимосвязь канадского доллара с котировками нефтяных фьючерсов, рассмотрим диаграммы графической связи и схождения-расхождения нефти марки WTI с парой USD/CAD. Согласно теории межрыночного анализа, динамика курса нефти и канадского доллара должны совпадать, но в терминалах у нас имеется обратная пара USD/CAD, следовательно, динамика пары и нефти будет обратна. Для наглядности я искусственно перевернул график нефти, для того чтобы иметь прямые зависимости.
Как видно из совместной динамики пары и котировок нефти марки WTI, движения этих активов действительно совпадает. Естественно, что относительная доходность у них разная, и мы также можем наблюдать некоторые периоды схождения-расхождения между ними, когда один из активов опережает другой, но именно эти периоды позволяют нам получать упреждающие сигналы с рынков. Бурное снижение курса канадского доллара – повышение пары USD/CAD, и снижение нефти WTI, в феврале и начале марта, индицировало критический сигнал, который на диаграмме схождения-расхождения выделен красным овалом.
Пара USD/CAD поднялась до значения 1.035, в свою очередь нефть опустилась до значения 90 $/barrel, после чего оба актива стали разворачиваться в направлении фундаментального равновесия и за последнюю неделю курс пары снизился, а нефтяные фьючерсы в свою очередь выросли, что нивелировало критический сигнал схождения-расхождения до нормальных значений. В настоящий момент, на DAY, пара поменяла направление своей динамики и закрылась ниже уровня SMA(21), что делает возможным открытие продаж USD/CAD. При этом сила тренда снижается, а волатильность пары падает. Это, по моему мнению, делает наиболее вероятными целями данного снижения зону значений, расположенную между уровнями 1.00 и 1.01, где можно ожидать консолидации и разворота текущего движения. Здесь же находится нижняя граница канала стандартного отклонения равного 1 сигма, в который входит 68% всех возможных значений в рамках восходящего тренда, берущего свое начало с сентября 2012 года. Если предположить, что с течением времени сила понижающего тренда будет увеличиваться, то также можно ожидать снижения пары до значения 0.995. Цели ниже пока не просматриваются и будут зависеть от ряда факторов.
Если же предположить, что после текущей коррекции к значениям 1.01 и ниже пара возобновит повышающийся тренд , то среднесрочные цели роста пары будут расположены в зоне значений 1.06–1.07, что предоставляет трейдерам отличные премии. Однако как снижение пары ниже значения 0.995, так и повышение пары выше уровня 1.035 невозможно без соответствующей динамики связанных активов, в первую очередь нефти. Также следует учитывать, что, возможно, пара лишь протестирует уровень 1.01, и в этом смысле каждый, кто хочет сейчас открыть позиции на продажу USD/CAD, должен решить: соразмерны ли премии возможным рискам от открытия короткой позиции по паре.
Техническая картина на рынке нефти сейчас аналогична динамике пары USD/CAD, с зеркальным отражением, т.к, как отмечалось выше, эти рынки обратные. На прошлой неделе цена нефти пересекла уровень SMA(21) cнизу вверх, что делает возможным покупки нефтяных контрактов. При этом сила тренда растет, но волатильность снижается, что делает возможным в ближайшее время выход цены в зону значений 95–97 $/barrel, т.е. подтверждение уровня 95 $/barrel как поддержки. Там же находится граница канала стандартного отклонения, равного 1 сигма, понижающегося тренда, берущего свое начало в марте 2012 года, что усиливает значение зоны сопротивления 95–97. В таком случае я могу выдвинуть гипотезу, что снижение пары USD/CAD ниже значения 0.99 должно сопровождаться повышением стоимости нефтяных фьючерсов выше отметки в 97 $/barrel и следовательно мы должны рассматривать поведение цен на нефть как индикатор динамики USD/CAD, что при некотором умении даст нам возможность играть в обе стороны, на обоих активах и в первую очередь на паре USD/CAD.
Возможная стратегия в данном случае может выглядеть так. Дожидаемся коррекции пары USD/CAD на H1 или H4 в зону значений 1.025 и осуществляем продажи с установкой стоп-ордера за уровнем 1.03 и целями профита, расположенными возле значения 1.01, что обеспечивает нас премией в соотношении прибыль-риск. При первой возможности стоп-ордер переводится в без убыток. По достижении парой значения 1.01 смотрим на динамику нефти марки WTI, если повышающаяся динамика продолжается, переносим цели профита на прае USD/CAD в зону значений 1.005 и т.д. Тралим профит и стоп. Закрываем сделку при получении стоп-профит ордеров или при пересечении ценой закрытия уровня SMA (21). После получения стоп-ордера нам необходимо будет вновь взвесить обстановку для определения возможности покупок пары USD/CAD с целями, расположенными в зоне 1.06. Как я отмечал выше, подобная стратегия требует определенного опыта и возможно более консервативным будет дождаться снижения пары и затем ее купить. В случае пересечения ценой закрытия SMA (21) снизу вверх, на уровне текущих значений, продажи пары не рассматриваем, пока цена закрытия дня вновь не опустится ниже SMA(21). В любом случае - предполагаю проследить за сделкой и буду держать вас в курсе событий. Также напоминаю трейдерам, что на текущей неделе 20–21 марта состоится заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое привнесет на рынок значительный элемент волатильности.
Уважаемые коллеги! Сегодня, 18 марта, в 20.00 МСК состоится вебинар: Фондовые Рынки и Фондовые индексы. В ходе вебинара будут рассмотрены понятия и функции фондового рынка, основные мировые фондовые индексы и методы их расчета; состав и динамика мировых фондовых рынков; взаимодействие рынка акций с другими секторами финансовых рынков; инструменты фондовых рынков, доступные в терминалах INSTATRADER, и особенности работы с ними. Участие бесплатное!
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: gleb.kabanov@analytics.instaforex.com