Здравствуйте, уважаемые господа. На этой неделе произошел ряд интереснейших событий, которые, возможно, будут иметь далеко идущие последствия. Начну свой обзор с сообщений о том, что Банк Японии принял решение о значительном увеличении программы количественного ослабления и объявил об удвоении объемов по выкупу государственных облигаций Японии в течение двух лет. Заявление вызвало резкое падение курса японской иены, рост пары USD/JPY. И если еще вчера вечером можно было рассчитывать на преодоление парой поддержки на значении 91.75, то сегодня курс пары находится выше уровня SMA 21 = 94.90, что говорит о возможном продолжении повышающейся тенденции с последующим тестированием и преодолением уровня 96.70. Очень похоже, что японский ЦБ вознамерился опустить иену до значений пары USD/JPY 100–105, что соответствует уровням 50% и 61.8% от падения 2007–2012 года. В данной ситуации крайне не рекомендуется продавать пару, пока ее значение не опустится ниже уровня 92.50. Этот же значение может выступить в качестве уровня, за которым возможно установить стоп ордер в случае покупок, однако более консервативным будет установить стоп-ордер за уровнем 90.90. Сейчас техническая картина дает значимый сигнал на покупку пары, но трейдерам необходимо дождаться закрытия выше значения SMA 21. Решение банка Японии делает продолжение роста пары очень возможным, и единственное, что может остановить снижение японской иены, это ситуация на фондовом рынке США, который позавчера вновь обновил исторические максимумы. Если рост фондового рынка США продолжится, то это приведет к ускорению падения курса японской иены, в свою очередь, снижение рынка акций ограничит рост японской валюты.
Ситуация в кроссах японской иены с евро и британским фунтом не такая однозначная. Однако и здесь возможно изменение направления динамики. До сегодняшнего дня кросс курсы японской иены были более расположены к снижению, чем к росту. C февраля евро и британский фунт снижались, в свою очередь, повышение курса японской иены – понижение значения пары USD/JPY давало кроссам хорошие возможности для значительной коррекции к своему росту. По традиции, трейдерам свойственно дорисовывать графические фигуры в своем воображении, прогнозируя некоторое продолжение снижения курса евро с одновременным снижением USD/JPY. Я уже видел снижение EUR/JPY к уровню 111 на значении 50% от роста кросса июля 2012 – января 2013, но сегодня кросс, оттолкнувшись от поддержки, расположенной на значении 119, резко повысился, превысив уровень SMA 21 = 122.62. О продолжении повышающегося тренда можно будет говорить не ранее, чем цена закрытия преодолеет уровень SMA 21 и сопротивление на значении 126.
Поддержку снижению кросса EUR/JPY может оказать европейская валюта, т.к. пока курс европейской валюты продолжает снижаться и его отклонения происходят в рамках незначительных коррекций к понижающемуся тренду. В полном соответствии с межрыноными связями товарный рынок также оказывает давление на курс евро в сторону его понижения. Вчера, 3 апреля, нефть марки WTI пережила сильнейшее падение, что привело к снижению индекса товарных цен TRJ CRB к значимой поддержке на уровне 290. Индекс TRJ CRB закрылся на отметке 290.2744. Закрытие ниже открывает перспективы для дальнейшего снижения товарных цен, а значит для укрепления курса доллара США и понижения курса европейской валюты. Сегодня, 4 апреля, нефть марки WTI продолжает снижаться, что обязательно вызовет продолжение снижения товарных индексов, т.к. нефть и ее продукты составляют значительную часть этих индексов. С учетом подобной динамики товарного рынка можно предполагать, что курс EUR/USD все же сумеет преодолеть поддержку на уровне 1.27 и продолжит снижение к уровню 1.25. Для этого у европейской валюты имеются фундаментальные и технические факторы. Как бы сильно ни было наше желание покупать дешево, в том числе и евро, боюсь, что в данном случае «дешево» еще не наступило. Ситуация в кроссе GBP/JPY несколько отличается от ситуации c EUR/JPY, и связано это прежде всего с тем, что в отличие от евро британский фунт в феврале подвергся значительной распродаже. Еще вчера кросс рисовал фигуру «голова-плечи», но уже сегодня у нее есть все шансы расформироваться, так и не отработав. Закрытие выше локального максимума на значении 145.8 открывает для кросса новые перспективы для роста и отменяет возможный сценарий снижения.
Рынок вообще и рынок FOREX в частности мало предсказуемы, именно поэтому любой прогноз нужно рассматривать как возможный план действий, который надо корректировать в соответствии с текущей обстановкой и торговой системой, а не как прямое руководство к действию. То, что сегодня кажется вполне определенным, завтра может выглядеть совершенно иначе. От банка Японии ожидали увеличения покупки гос. облигаций, но никто не мог предвидеть, что программа будет так значительно увеличена. В свою очередь, Банк Англии и ЕЦБ не изменили своей политики, но итоги заседаний этих ЦБ были восприняты рынком очень неоднозначно. Как говорится, трейдер предполагает, а ЦБ располагает.
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: gleb.kabanov@analytics.instaforex.com