Предстоящая неделя насыщена заседаниями ведущих центральных банков мира. На рынке активно обсуждают возможность снижения ставки рефинансирования ЕЦБ в связи с необходимостью выхода из рецессии, первое собрание Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии под руководством нового главы канадца Марка Карни, способное пролить свет на его позицию в вопросе масштабов программы количественного ослабления, а также сложное положение Резервного банка Австралии.
RBA откроет череду заседаний ведущих регуляторов мира во вторник, 2 июля. Вероятнее всего основная процентная ставка останется на прежнем уровне, о чем свидетельствуют опросы экспертов, проведенные Bloomberg и Reuters, согласно которым лишь немногим более пятой части аналитиков прогнозируют снижение Cash Rate.
Более существенной для рынка станет последующая пресс-конференция. Если обратиться к событиям мая и июня, то в первом случае ставка была снижена, что спровоцировало девальвацию аусси, а во втором RBA отметил, что курс национальной валюты переоценен, а двери для снижения процентных ставок открыты. Такая риторика позволила валютной паре AUD/USD продолжить падение.
На этот раз снижение уровня безработицы и отток капитала с фондового рынка, который проявляется в падении котировок фьючерсов на основной фондовый индекс Австралии ASX и в росте доходности суверенных бондов, делают процесс снижения Cash Rate нецелесообразным.
Динамика уровня безработицы в Австралии, %.
Другое дело, как отреагирует регулятор на процесс оттока капитала в связи с вероятностью сокращения QE в США? Ведь аналогичная июньской риторика позволит австралийцу продолжить падение, а страдать от этого будет не только рынок ценных бумаг, но и вся экономика. Не превратится ли сдержанность в агрессивность?
Другим важным событием текущей недели для аусси станет публикация показателей, характеризующих внешнюю торговлю и розничные продажи на Зеленом континенте, а также отчет по рынку труда в США. Последнее событие способно расставить все точки над «и» в процессе дальнейшего укрепления американского доллара. Слабые Non Farm Payrolls окажут поддержку аусси и другим мировым валютам, сильные приведут к продолжению бычьего тренда по green back.
Технически на дневном графике ситуация продолжает развиваться в рамках паттерна гармоничной торговли AB=CD.
Оттолкнувшись от важной поддержки на 161,8%, пара AUD/USD демонстрирует попытки роста. Однако о более серьезной коррекции можно будет говорить только в том случае, если тест динамического сопротивления в виде экспоненциальной скользящей средней (EMA21) окажется удачным. И, наоборот, ложный пробой области 0,9310-0,9320 даст основания для дальнейших продаж.
На четырехчасовом графике пытается сформироваться перевернутая модель 5-0.
Для ее окончательного образования необходим тест максимума последней недели июня, расположенного на отметке 0,9345. При благоприятном исходе коррекция в направлении 0,9410 и 0,9490 вероятнее всего продолжится.
В случае если RBA вновь посчитает, что австралиец переоценен, а Non Farm Payrolls выйдут лучше ожиданий, то оснований для отката к медвежьему тренду будет очень мало. При возврате к текущей поддержке на 161,8% с последующим прорывом следует ожидать движения в направлении 0,89 (224%) и 0,88 (261,8%).