Каких только драйверов роста у нефти не было в последнее время! Сокращение запасов черного золота в США и увеличение мощности нефтеперерабатывающих заводов, снижение объема добычи со стороны ОПЕК, очередные конфликты на Ближнем востоке, увеличивающие риск возникновения проблем с поставками. В результате WTI взлетела до 18-месячного максимума, опередив, наконец, североморскую нефть, которая долгое время являлась законодателем моды, обладая более высокой ценой.
Спред между Brent и техасской нефтью впервые с августа 2010 года стал отрицательным, хотя летом 2011 года доходил до отметки $26,5 за баррель.
Можно связать подобную динамику с программой количественного смягчения, реализуемой ФРС. Запуск предыдущих раундов QE приводил к притоку ликвидности на рынок Brent, результатом чего становился более быстрый рост ее котировок. В конце прошлого года ситуация изменилась. Изначально Федеральный резерв разочаровал инвесторов запуском менее масштабной программы покупок ипотечных и муниципальных облигаций, а затем на рынке стали ходить слухи о ее сворачивании.
Логично предположить, что WTI растет быстрее из-за увеличивающегося американского спроса, который во-многом обусловлен сезонным фактором и увеличением цен на бензин. О подобной динамике свидетельствует самое значимое сокращение запасов сырой нефти в течение трех недель за последние годы. Однако увеличение объемов добычи до максимальной отметки с 1990 года позволяет выразить сомнения относительно быстрого сокращения запасов. Высказывается точка зрения, согласно которой нефть складируют на танкеры, с целью ограничения объема поставок и недопущения падения цен.
У Brent также имеются собственные драйверы роста в виде египетских событий, а также сокращения объемов добычи со стороны ОПЕК, которое пока безуспешно пытается возместить Саудовская Аравия. Тем не менее, эти факторы пока менее влиятельны, чем рост спроса в США.
Дополнительный позитив для черного золота принесла встреча G20, в ходе которой был сделан акцент на приоритетность экономического роста над фискальной консолидацией. А это увеличивает вероятность роста потребления нефти. Кроме того, Народный банк Китая решил избавить банковскую систему от нижней границы процентных ставок по кредитам, что позволяет снизить стоимость заимствований для субъектов хозяйствования и населения.
Технически котировки WTI изменяются в рамках паттерна AB=CD.
Следующим целевым ориентиром для модели является отметка $110 за баррель, которая соответствует уровню 261,8% от последней нисходящей волны. Коррекция возможна при условии, что медведям удастся контратака в район ниже $107,5 за баррель.
По Brent актуален перевернутый паттерн 5-0, входящий в структуру расширяющегося клина.
В настоящий момент завершается формирование четвертой модели клина, при этом 5-0 указывает на потенциальные цели восходящего движения. Они расположены на отметках $108,7 (127,2%) и $111,2 (161,8%). Вероятнее всего разворот произойдет из этой области.