Нефтяной рынок официально перестал реагировать на геополитические заявления Дональда Трампа. Вместо громких заголовков об Иране трейдеры теперь следят исключительно за перемещением реальных танкеров и стоимостью фрахта, которая бьет исторические рекорды.
Как отмечает Bloomberg, словесные интервенции Вашингтона окончательно потеряли силу. Если апрельская угроза Белого дома вернуть Иран «в каменный век» спровоцировала скачок Brent на 7%, то аналогичные октябрьские заявления рынок полностью проигнорировал. Инвесторы устали от «геополитической рулетки» и постоянной смены риторики, предпочитая опираться на данные о физических поставках сырья в реальном времени.
Главной проблемой рынка стала логистика. По данным Clarksons, аренда супертанкера (VLCC) для рейса из Персидского залива в Китай взлетела с 65 000 до 1,6 млн долларов в сутки. Стоимость вывоза одного барреля из региона выросла с 2 до 33 долларов. В результате возникла гигантская ценовая аномалия: реальная физическая нефть Dated Brent продается по 135,74 доллара за баррель, тогда как бумажные фьючерсы торгуются около отметки в 100 долларов.
На фоне неопределенности традиционные инвесторы стремительно сокращают объемы торгов. Открытый интерес по фьючерсам на Brent упал до минимума с марта 2025 года, а контроль над рынком переходит к торговым алгоритмам (CTA), способным лишь усиливать техническую волатильность.
Несмотря на то что Минфин США недавно ввел санкции против 17 судов иранского теневого флота, физические объемы поставок через Ормузский пролив уже восстановились до 14,2 млн баррелей в сутки — это около 80% от довоенного уровня. При этом глобальный дефицит нефти продолжает сжиматься: по оценкам Energy Aspects, нехватка сырья на мировом рынке сократилась с майских 4 млн до 1,6 млн баррелей в сутки.