Заметили вы, уважаемые читатели, что время и события не только в мире, но в первую очередь в России, как будто соревнуются друг с другом, особенно в последние полтора-два года.
Просто вспомним. Олимпиада в Сочи, космических масштабов по успехам российских спортсменов – и по коррупционным скандалам (стоимость Олимпиады 50 млрд долл.). Майдан в Киеве. Безумная во всех смыслах – но сокрушительно успешная операция по отбиранию Крыма у Украины. Война на Донбассе. Россия проходит по грани полномасштабной войны с Украиной. Разрыв с США, Западом, крайняя напряженность с Германией, Англией, Францией.
Сбитый над Донецком пассажирский Боинг, весь мир обвиняет Россию. Россия выпадает из Большой восьмерки, В.В.Путин становится «самым плохим парнем» в Европе. Санкции. Антисанкции.
Попытка помириться. Минские соглашения. Снова война.
Падение рубля в конце 2014 в два раза – фактически полу-дефолт России – проблема запрета на кредиты российским кампаниям с Запада.
Россия пытается выйти из изоляции. Путин начинает бомбить противников Асада в Сирии. При вылете из Египта падает самолет с пассажирами из России, из Петербурга, все погибли. Теракт, бомба. Россия прекращает авиасообщение и туротношения с Египтом.
Россия с удвоенной силой продолжает бомбардировки в Сирии. Турция, недовольная ударами по дружественному туркам населению, сбивает на границе с Сирией российский военный самолет. Путин обвиняет крайне жестко Турцию в пособничестве террористам и «ударе в спину». Россия вводит жесткие санкции против турецких товаров, туризма (правда, не разрывает контракт на строительство АЭС в Турции и не перекрывает поставки газа, ибо Турция – второй по значимости партнер России).
И это еще не всё. Правительство России делает крайне сомнительный шаг – вводит новый, значительный по величине, налог на перевозки – удар падает на дальнобойщиков – они неожиданно для властей оказываются способны на единый всероссийский протест – третье за «путинское» время массовое возмущение граждан. При этом тесно связан с огромным коррупционным скандалом с новым налогом оказывается сын друга Путина и миллиардера Ротенберга, Игорь.
Не знаю, как вам, а мне кажется, что этих событий хватило бы в спокойные времена лет на 10, а сейчас они уместились в полтора года – как бы потом один из следующих Президентов России не сказал про наше время: «Это крупнейшая геополитическая катастрофа» – но уже 21-го века.
Безумное ускорение времени и событий в России – явно коррелирует с ускорением времени и нарастающей волной нестабильности во всем мире. Нарастание нестабильности в экономике Китая всё больше говорит о «жесткой посадке» – и о китайском «пузыре» – в первую очередь огромном, в сотни миллиардов пузыре плохих кредитов. Фондовый рынок США и Европы находится недалеко от уровней перегрева. И в этой ситуации ФРС начинает повышать ставки по доллару...
Не менее безумной, чем общая ситуация в мире, стала и прошедшая неделя – события сыпались на головы трейдеров с такой скоростью, что те едва успевали реагировать.
Начнем с конца.
На важнейшей для цен на нефть встрече ОПЕК в пятницу не было никакого намека на обеспокоенность картеля падением цен. При прошлой договоренности об общем объеме добычи в 30 млн баррелей в сутки, ОПЕК просто заявил, что текущая добыча составляет 31.5 млн баррелей и сохранится на этом уровне. Нефть упала в пятницу – минус 2%, брент 43 долл., лайт 40 долл. – но всё же техасская нефть закрыла неделю чуть выше 40 долл. Российский рынок вполне объяснимо – минус 2% в пятницу. Всё же доллар закрылся ниже 70 руб., на уровне 68 руб.
В свете описанных выше происшествий, почти забыли о событии, в другое время ставшем бы главным, – нонфарм пейроллз. Четвертого декабря отчет показал рост рынка труда в США +211 К. Это очень неплохо, выше прогноза, при этом прежнее огромное значение +271 К было пересмотрено с ростом до +298 К. Уровень безработицы устойчиво не превышает 5% – это давно объявлено зоной комфорта для ФРС.
В четверг «редиской» недели стал глава ЕЦБ Драги. Третьего декабря ЕЦБ решил понизить ставку по депозитам с минус 0.2% до минус 0.3% (забавно из России видеть отрицательные ставки, правда?) В принципе, направление действий ЕЦБ было предсказуемо. Но оказалось, что рынок ждал намного большего – и евро совершил гигантское движение вверх, почти на 500 пунктов в 4-знаке, как будто ЕЦБ не понизил, а повысил ставку.
Что тут скажешь. Драги удивил рынок, а потом рынок поразил Драги.
На самом деле, конечно, в этом движении большую роль сыграло срабатывание стопов продавцов, и будущее движение сейчас неясно. Можно сказать практически со 100% уверенностью, что 16 декабря ФРС повысит ставку. И мне не очень видится устойчивый рост евро на этом фоне.
Кроме того, на прошлой неделе в понедельник изменилось соотношение мировых валют – китайский юань получил долю в 10% в корзине МВФ. Теперь юань – полноправная резервная валюта, первое глобальное изменение с 1999 года.
Можно ли сделать какой-то долгосрочный прогноз? Думаю, стоит ожидать дальнейшего укрепления доллара в долгосрочной перспективе, нефти – не выше 50 долл., коррекции на фондовом рынке США.
Но опаснее всего – дальнейшее ускорение событий. С увеличением скорости изменений на рынках, последствия действий регуляторов, последствия неожиданных событий – теракты, война, повышение ставок крупных ЦБ, банкротство крупной компании – может легко запустить процесс падения костяшек мирового «домино» – вызвать неконтролируемый мировой кризис. Ну а что касается России – в кризис всегда больше всего страдают наиболее слабые и уязвимые игроки. Стоит помнить об этом.