Не говори «дешёвый бензин», пока танкеры спокойно не прошли Ормуз. Поводом для новой эскалации стали атаки Ирана на суда у стратегического пролива, а уже потом Вашингтон достал большую дубинку. Дональд Трамп ещё недавно хвастался, что его усилия по сворачиванию войны снизили цены на газ и продукты, однако потом сам же подбросил рынку канистру керосина. На вопрос перед саммитом НАТО в Анкаре, закончился ли меморандум с Тегераном, президент США ответил: «По-моему, всё кончено. Я не хочу иметь с ними дело». Brent услышала это быстрее дипломатов и поднялась выше $78 за баррель.
Сделка, подписанная 17 июня, должна была снова открыть Ормузский пролив и дать войне хотя бы 60 дней дипломатической передышки. Главным пряником для Тегерана стала возможность продавать нефть и возвращать долларовую выручку в иранскую банковскую систему. Объявление в духе: «Продаётся мирное соглашение. Срок годности — 60 дней. Хранить вдали от ракет и танкеров». Но иранские атаки на суда у водного пути быстро превратили пряник в кнут. США ударили по побережью Ирана, поразив более 80 целей, включая ПВО, командные сети, противокорабельные площадки и более 60 малых лодок у пролива.
На первый взгляд парадокс: Вашингтон говорит, что прекращение огня ещё в силе, а одновременно блокирует легальную продажу иранской нефти. Минфин отменил временную лицензию от 21 июня, оставив льготный период до 17 июля для уже разрешённых операций. Тегеран в ответ запустил беспилотники и баллистические ракеты по Бахрейну и Кувейту, где размещены базы США. Сирены завыли, ПВО работала, рынки нервничали. Клиент спрашивает брокера: «Это ещё перемирие?» Брокер отвечает: «Да, просто с танкерами, ракетами и авиаударами в расширенной комплектации».
На самом деле спор идёт о том, кто контролирует проход судов через Ормуз. Через этот водный коридор проходит кровь нефтяного рынка, и каждая атака на танкер звучит для Brent громче любого заявления ОПЕК+. Тегеран обвиняет США в нарушении меморандума, говорит о восстановленных санкциях и новых ударах. Исламская республика настаивает, что эпоха издевательств закончилась. Вашингтон отвечает: действия Ирана неприемлемы, Белый дом готов привлечь его к ответственности. Перевод для трейдера простой: стороны ещё разговаривают, но уже держат палец на кнопке.
Лично мне кажется, нефть сейчас торгует не баррели, а характер Трампа. Если угрозы снова окажутся переговорным фейерверком, Brent быстро вспомнит про спрос, запасы и усталость рынка от войны. Если же отмена лицензии и удары - начало новой блокады, $78 покажутся не потолком, а первым этажом. Для доллара США это позитивная история: страх поддерживает «американца», а дорогая нефть бьёт по инфляции и заставляет ФРС держать кулак сжатым. Ормуз снова стал дверью без ручки: все хотят пройти, но никто не знает, с какой стороны её откроют.