Завершающаяся неделя, 11-15 января, не выделилась какими-то сильными трендами, большинство торговых инструментов торговались в диапазонах, но внешнее спокойствие никак не связано с внутренним напряжением участников рынка. На этой неделе Казначейство США размещало крупные объёмы государственных облигаций, приближалась экспирация фьючерсных контрактов на нефть, представители Центробанков высказывались в умеренно-пессимистичном ключе. Все эти факторы вынуждали инвесторов удерживать курсы валют и других инструментов на приемлемых уровнях.
Явное снижение наблюдалось за британским фунтов – недельная потеря 125 пунктов была связана с падением промышленного производства Англии за ноябрь на 0,7%, негативных прогнозах Банка Англии об экономике и инфляции, общим давлением на рынок со стороны нефти и умеренным спросом на доллар. В еврозоне наблюдалось снижение индекса доверия инвесторов по оценке Sentix с 15,7 до 9,6, снижение промпроизводства на 0,7%. В Азии данные выходили даже ещё хуже: в Китае резко сократилось кредитование (за декабрь 598 млрд юаней против 709 млрд в ноябре), в Японии платёжный баланс за ноябрь снизился с 1,49 трлн йен до 1,42 трлн, объём заказов на машиностроительное оборудование сократился с -17,7% г/г до -25,8% г/г. Улучшение показал торговый баланс Китая за декабрь, увеличившись с 343 млрд юаней до 382 млрд, но он не сильно помог китайскому фондовому рынку, который обрушился за неделю на 5,98%. С оглядкой на Китай неровно происходили торги на фондовых площадках США, где и собственные квартальные отчёты корпораций не радуют. Но на сегодняшний день инвесторы смогли удержать рынок на уровне закрытия прошедшей недели. Подобный характер торгов наблюдался и на валютном рынке.
В начале недели ожидалось, что с Ирана будут сняты санкции в воскресенье-понедельник и рынок примет большие объёмы нефти «по любой цене», как высказался главы МИД Ирана Аббас Аракчи, но процедуру перенесли на 28-е число, что не помешало нефтетрейдерам в плановом порядке закрывать короткие позиции перед экспирацией январских фьючерсных контрактов. Только за сегодняшний день нефть теряет 4,8%. В заметках Bloomberg даже высказалась мысль, что Саудовская Аравия близка к дефолту, если судить по возросшей в два раза стоимости кредитно-дефолтных свопов – страховка теперь составляет 1,9% на сумму долга.
Постепенно нагревается ситуация по выходу Великобритании из Евросоюза. Глава еврогруппы Йерун Диссельблюм высказал мысль, что Великобритания покинет ЕС даже в случае выполнения им всех требований Лондона.
Главы Банка Японии Харухико Курода заявил о возможном расширении монетарного смягчения. Собственно, он сказал то, что хотели услышать инвесторы, но все поняли, что до введения новых мер, если они и будут, ещё не скоро.
Косвенные экономические показатели на текущей неделе также ничем не порадовали. Индекс судоходного фрахта Baltic Dry Index снизился за неделю на 10,72%, индекс товарных цен (Thomson Reuters/CoreCommodity CRB Commodity Index) снизился на 3,24%, грузовые железнодорожные перевозки в США за последний месяц сократились на 8,9% г/г, а в сегменте перевозки сырья произошёл форменный обвал: -29,1% г/г.
Атаки загадочных организаций на европейских автопроизводителей возобновились на этой неделе. Теперь «синдром Фольксваген» перекинулся на французскую компанию Renault. В четверг в офисах компании произошли обыски, но никаких компрометирующих фактов, подтверждающих фальсификацию тестов по выбросам, найдено не было. Акции Renault рухнули на 22%.
Ну а в остальном всё хорошо. И всем удачи на следующей неделе! По прогнозам нас ждут: промпроизводство Китая 6,0% г/г против 6,2% г/г ранее, снижение индексов настроений ZEW, PMI и платёжного баланса в еврозоне, снижение дефляционного давления в Великобритании и хорошие показатели по США по всему основному спектру индикаторов, в частности рост закладок новых домов с 1173К до 1198К и рост продаж вторичного жилья на 9,2%.