Торговая неделя 7-11 мая прошла в общей политической и экономической тенденции укрепления доллара, но в итоге такой сводный показатель, как индекс доллара (#USDX), в пятницу вернулся в диапазон понедельника. Наиболее стабильный рост показал фондовый рынок (S&P500), растущий к пятнице на 2,24%.
Неделя началась с обострением политического кризиса в Италии, впрочем, вполне мирного и ожидаемого. Из-за неспособности парламентских партий сформировать коалицию, президент Италии Маттарелла назначает перевыборы, дата которых уточнится позднее. В этот же день вышли слабые экономические показатели по промышленным заказам в Германии за март (-0,9%), и индекс деловой активности в розничном секторе еврозоны за апрель снизился до слабейшего показателя за последние 2 года – с 50,1 до 48,6.
Вторник был очень насыщенным днём. США расторгли ядерное соглашение по Ирану с введением экономических санкций через полгода, что встретило недовольство ЕС, но нашло поддержку Израиля. Глава ФРС Джером Пауэлл на выступлении в Швейцарии подал сигнал на ритмичное продолжение повышения ставок. В противовес этим политическим факторам явились хорошие германские показатели по торговому балансу и промышленному производству, которое показало мартовский рост на 1,0% против ожидания 0,8%. Значительные потери в первые два дня наблюдались по австралийскому доллару (-85 пп), что было связано со слабыми данными по розничным продажам в Австралии (за март 0,0% против ожидания 0,2%) и снижением цен на сырьевые товары – нефть и железную руду.
В среду произошёл локальный разворот рынка. Волатильность была понижена из-за праздничных дней в ряде стран Европы и смешанных экономических показателей еврозоны и США. Промышленное производство во Франции упало на 0,4% против ожидания роста на 0,4%, розничные продажи в Италии составили -0,2%, в США индекс цен производителей (PPI) за апрель прибавил 0,1%.
В четверг Резервный банк Новой Зеландии сохранил ключевую ставку 1,75%, что вызвало падение новозеландского доллара на 75 пунктов, но к пятнице падение было полностью выкуплено. По итогу недели «новозеландец» теряет около 50 пунктов. Американские данные по инфляции в тот день не оправдали ожиданий роста – апрельский ИПЦ сохранился в годовом исчислении на уровнях предшествующего месяца (2,5%).
Главным событием четверга стало заседание Банка Англии. Баланс голосов в повышении ставки не изменился с прошлого заседания, 2-7, многие ожидали сдвиг в сторону 3-6. Промышленное производство Великобритании в марте возросло на 2,9% г/г против ожидания 3,1% г/г. В общем недельном итоге котировка фунта вернулась к уровню закрытия прошлой недели.
В пятницу ситуация на рынке охладилась, важных событий не предвидится и инвесторы готовятся к новой неделе.
Наша инвестиционная мысль в эту неделю основывалась на росте фондового рынка, укреплении доллара и, как следствие, росте пары USD/JPY. С другой стороны, в данном инструменте мы видели наименьший риск в реакции рынка на выход США из ядерной сделки с Ираном. В понедельник мы открыли покупку йены объёмом 1 лот. Стоп-лосс выставили под минимум дня, тейк-профит перед максимумом середины января.
В среду стоп-лосс был перемещён в безубыток.
В четверг, с выходом американских данных по инфляции, йена резко «нырнула» вниз и закрыла нашу позицию по стоп-лоссу. Итогом недели стала символическая прибыль в 2 доллара.
Всем удачи на следующей неделе!