Из основных мировых валют наибольшую динамику на завершающейся неделе показали британский фунт и японская йена. В среду Банк Англии опубликовал прогноз по инфляции с сильным пессимистическим настроением, заданный импульс продолжается и в пятницу. Не сбылись и расчёты экономистов о снижении уровня безработицы, она так и осталась на уровне 6,0%. В четверг английское министерство финансов разместило 10-летние облигации под повышенную в сравнении с прошлым аукционом доходность – 2,21% против 2,15%. Фунт теряет на текущий момент 190 пунктов.
В Японии, наоборот, были позитивные настроения – инвесторы продолжали вкладывать деньги в рисковые инструменты на хороших макроэкономических данных и увеличенных в объёме покупках активов Банком Японии. Платёжный баланс Японии в сентябре показал положительное сальдо в 0,41 трлн йен против 0,13 трлн в августе, рост промышленного производства в сентябре показал рост на 2,9% против ожидания 2,7%. Государственные 30-летние облигации Япония разместила под меньшую прибыль – 1,48% против 1,63% на предыдущем аукционе. В итоге доллар/йена прибавляет 180 пунктов. В понедельник, 17 числа, выходят данные по ВВП Японии за 3-й квартал, прогноз составляет 0,5% против -1,3% во 2-м квартале. Возможно, рискованный оптимизм перед роспуском нижней палаты парламента Японии, дата которого неизвестна, продолжится.
Еврозона, как и всегда, раздираема противоречиями (но то, что прекратился непрестанный поток слабых экономических показателей – это уже хорошо). Промышленное производство Италии показало спад на 0,9%, ноябрьский индекс доверия инвесторов от Sentix составил -11,9 против -13,7 месяцем ранее, оптовые и потребительские цены в Германии показывали снижение, даже ЕЦБ в своём очередном отчёте по инфляции разочаровался увидеть нормализацию инфляции в течение более пяти лет. Но зато рост экономики еврозоны за 3-й квартал показал рост на 0,2%. Прогноз составлял 0,1%. И соответственно, только сегодня евро начал рост.
В Китае данные выходили хуже ожиданий. Промышленное производство в октябре снизилось с 8,0% г/г до 7,7% г/г против прогноза 8,0% г/г. Объёмы инвестиций в основное производство сократились с 16,1% г/г до 15,9% г/г при ожидании 16,0%, розничные продажи за октябрь снизились в 11,6% г/г до 11,5% г/г. Объём нового кредитования в октябре был в 548 млрд юаней против 857 млрд в сентябре. Данные также способствовали общему укреплению доллара как валюты-убежища.
Нефть за неделю теряет 6,25% на выдвинутой в СМИ версии, что Саудовская Аравия пытается захватить большую долю рынка путём снижения цены на нефть. Мы сомневаемся в столь простой интерпретации событий и полагаем, что при достаточно широком освещении данной темы в мировых СМИ цена на нефть не может так сильно снижаться без участия США. И если дело начато, то в краткосрочной перспективе цена на нефть будет падать и дальше.
На пшеницу цена поднялась за неделю на 7,12% на снижении прогнозов по мировому урожаю и холодной погоде в США и России, ставящей под риск озимый сев.