С понедельника на рынках сложилась тенденция роста контрдолларовых валют и снижения фондового рынка вместе с рынком энергоносителей. Первоначальный импульс задали слабые данные по китайскому экспорту и упадническому ВВП Японии в -0,5% за 3-й квартал в финальной оценке. Выкуп евро и фунта стерлингов против новостей, который мы ждали две недели, начался. Сигнал был подан членом ФРС Д.Локхардом, который заявил о первом повышении ставки не ранее второй половины 2015 года. В последующие дни выкуп продолжался, даже не смотря на подачу прямо противоположных сигналом другими чиновниками FOMC и опубликованному в четверг консенсус-прогнозу Reuters о вероятном повышении ставки во 2-м квартале будущего года.
Во вторник на фондовые рынки сильно надавило решение Китая о запрете к использованию корпоративных облигаций с рейтингами ниже АА для обеспечения залога при краткосрочном кредитовании. Китайский Shanghai Composite обвалился на 5,31%. На формальном улучшении европейской макростатистики (торговый баланс Германии за октябрь увеличился с 18,6 млрд евро до 20,6 млрд) евро, и с ним британский фунт покупались. Динамика роста фунта была несколько меньше, поскольку глава банка Англии М. Карни намекнул на вероятность повышения ставки в несколько приближённой перспективе.
Главным событием четверга был второй раунд предоставления льготных кредитов банкам от ЕЦБ по программе LTRO. Против ожидания выбора кредитов в 150 млрд евро банки запросили около 130 млрд евро. Новые кредиты покрывают только старые по этой же программе 2012-го года без увеличения банками балансов, что и вызвало коррекцию по контрдолларовым валютам. В тот же день вышли сильные данные по розничным продажам в США за ноябрь – на уровне 0,7% против ожидания 0,4%.
Сегодня утром по Китаю вышел очередной негатив – промышленное производство снизилось с 7,7% г/г до 7,2% г/г, что в любой другой день вызвало бы значимое укрепление доллара. Но инвесторы не стали активно продавать контрдолларовые валюты, предпочитая дождаться открытия американской сессии.
Австралийский доллар на давлении со стороны снижения сырьевых рынков (нефть Light Sweet -10,1% за неделю) и непрестанных вербальных атак со стороны чиновников РБА, которым всё ещё не нравится текущий курс австралийской национальной валюты, теряет 30 пунктов.
Японская йена на провальных данных по Китаю и Японии и при поддержке снижения фондового рынка, потеряла более 300 пунктов. В среде инвесторов усиливаются слухи, что в Японию или Китай скоро придёт сильный кризис.
Всем удачи!