Zlato prekonalo hranicu 5 000 USD za uncu po prvýkrát v histórii a naďalej vykazuje impozantný rast. Prispeli k tomu zmeny v medzinárodnej politike počas Trumpovej administratívy, ako aj rozhodnutie investorov upustiť od štátnych dlhopisov a menových aktív.
Striebro tiež výrazne posilnilo, keď vzrástlo o viac ako 6 % a dosiahlo historické maximum. Analytici predpovedajú, že dopyt po komoditách sa bude zvyšovať.
Zvýšený dopyt po bezpečných aktívach bude pravdepodobne podporovaný eskaláciou geopolitickej nestability, pokračujúcim poklesom dolára, vysokou likviditou a uvoľnenou menovou politikou Federálneho rezervného systému.
Rast cien drahých kovov nie je len dôsledkom inflácie. Investori vnímajú zlato a striebro ako prostriedok na zachovanie kapitálu, ale aj ako príležitosť na zhodnotenie kapitálu uprostred nepokojov na finančných trhoch. Napriek krátkodobým oživeniam vykazujú akciové trhy známky prehriatia, čo investorov podnecuje k hľadaniu alternatívnych aktív, ktoré môžu poskytnúť stabilitu a výnosy.
Eskalácia napätia medzi USA a Kanadou a pretrvávajúca neistota týkajúca sa obchodných dohôd tlačia investorov k bezpečným aktívam. Zlato a striebro, ktoré sa v minulosti osvedčili ako nástroje ochrany pred hospodárskymi otrasmi, sa v súčasnej situácii stávajú obzvlášť atraktívnymi.
Mierna menová politika Fedu, zameraná na stimuláciu ekonomiky, vedie k zvýšenej likvidite na trhoch. Časť tejto likvidity nevyhnutne prúdi do drahých kovov, čo podporuje rast cien. Oslabenie dolára, spôsobené politikou Trumpa a opatrným postojom Fedu, robí zlato a striebro atraktívnejšími pre investorov, ktorí držia iné meny.
Je jasné, že rast na trhu s drahými kovmi bude v strednodobom horizonte pokračovať. Je však dôležité mať na pamäti volatilitu týchto aktív. Ak sa geopolitická situácia stabilizuje, ceny zlata a striebra by mohli prejsť korekciou. Investori by mali byť opatrní a diverzifikovať svoje portfóliá, aby minimalizovali riziká.
Pokiaľ ide o súčasnú technickú analýzu zlata, kupujúci musia prekonať najbližšiu rezistenciu na úrovni 5 137 USD. To im umožní zamerať sa na úroveň 5 223 USD, ktorú bude pomerne problematické prelomiť. Ďalší cieľ bude v oblasti úrovne 5 317 USD. V prípade poklesu ceny zlata sa predávajúci pokúsia prevziať kontrolu pod úrovňou 5 051 USD. Ak sa im to podarí, prekonanie tohto pásma negatívne ovplyvní pozície kupujúcich a stlačí cenu zlata na minimum 4 975 USD s vyhliadkou na dosiahnutie úrovne 4 893 USD.