Cena zlata sa zotavila o 0,5 percenta na 4 021,82 dolára za uncu, čím čiastočne kompenzovala pondelkový pokles o 2,9 %. Cena striebra vzrástla o 0,1 % na 57,70 dolára, a platina a paládium tiež posilnili.
Táto stabilizácia nasleduje po prudkom dvojdňovom poklese, ktorý vyvolalo eskalovanie bojov na Blízkom východe. Včera prezident Trump obnovil blokádu Iránu a v kontexte pretrvávajúcich vzájomných útokov medzi stranami požadoval 20 % kompenzáciu za ostatný náklad prechádzajúci Hormuzským prielivom. Ceny ropy a európskeho zemného plynu prudko vzrástli, čo zvýšilo obavy z inflácie a riziko sprísnenia menovej politiky, čo je pre zlato negatívny faktor, keďže neprináša úroky.
Aj menové prostredie pre tento kov sa javí ako znepokojujúce. Guvernér Federálneho rezervného systému Christopher Waller včera uviedol, že centrálna banka bude možno musieť čoskoro zvýšiť sadzby, ak jadrová inflácia bude naďalej signalizovať všeobecný cenový tlak. Pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb o štvrť percentuálneho bodu na konci tohto mesiaca vzrástla na približne 50 % z menej ako 10 % ešte nedávno. Ide o prudké prehodnotenie očakávaní v priebehu len niekoľkých dní.
Rozsah poklesu ceny zlata v tomto štvrťroku naďalej výrazne pripomína hĺbku tejto korekcie. Tento mesiac pokles ceny tohto kovu pokračoval, a to po 14-percentnej strate v druhom štvrťroku, čo bol najhorší výsledok od roku 2013. Tento tlak je spôsobený rastúcimi očakávaniami sprísňovania menovej politiky zo strany Fedu na pozadí posilňujúceho dolára a rastúcich výnosov štátnych dlhopisov. Minulý týždeň klesli aktíva v burzovo obchodovaných fondoch (ETF) krytých zlatom na najnižšiu úroveň od septembra, čo ďalej vyvíjalo tlak na ceny.
Napriek všetkým negatívnym makroekonomickým faktorom sa na trhu momentálne neprejavujú žiadne známky paniky. Vytvára sa obraz trhu na križovatke dvoch protichodných síl: na jednej strane krátkodobý tlak vyplývajúci z očakávaní jastrabieho postoja Fedu a geopolitickej eskalácie, na druhej strane štrukturálna dôvera ázijských investorov v dlhodobý rastový potenciál. Údaje o inflácii a prejav Warshovej, ktoré sa očakávajú neskôr dnes, budú kľúčovou skúškou toho, ktorá z týchto síl v najbližších týždňoch preváži.
Pokiaľ ide o aktuálnu technickú analýzu zlata, kupujúci musia prekonať najbližšiu rezistenciu na úrovni 4 062 USD. To im umožní zamerať sa na úroveň 4 124 USD, ktorú bude pomerne problematické prelomiť. Ďalší cieľ bude v oblasti úrovne 4 186 USD. V prípade poklesu ceny zlata sa predávajúci pokúsia prevziať kontrolu nad úrovňou 4 008 USD. Ak sa im to podarí, prekonanie tohto pásma negatívne ovplyvní pozície kupujúcich a cena zlata klesne na minimum 3 954 USD s vyhliadkou na dosiahnutie úrovne 3 914 USD.