El huracán, que es la tormenta más destructiva para Estados Unidos en los últimos doce años y para Texas en el último medio siglo, ha obligado al mercado del petróleo a olvidarse de la OPEP y la demanda global y centrarse en los acontecimientos que tienen lugar en el Golfo de México. Méjico. Esta región representa el 17% de la producción de petróleo estadounidense (9.5 millones de b/d) y más del 45% de la refinación de petróleo. Es evidente porqué los futuros de la gasolina subieron al nivel más alto en los últimos tres años, mientras que el Brent y WTI mantuvieron una tendencia a la consolidación y se reducen los riesgos de nuevos movimientos de cotizaciones. La mayor parte de la demanda de petróleo lo hacen las refinerías de petróleo, que en el Golfo de México son sustancialmente mayores que las de las empresas de extracción.
Dinámica de futuros para el petróleo y la gasolina
Fuente: Trading Economics.
Como resultado, la dinámica descendente de las acciones estadounidenses, que sirvieron fielmente a los toros de Brent y WTI durante las últimas semanas, podría ser su lápida. De acuerdo con Goldman Sachs, Harvey deducirá aproximadamente 1.4 millones de b/d del volumen de producción (aproximadamente el 15% del total en los Estados Unidos), mientras que la refinería con una capacidad de procesamiento de trabajo de 4.1 millones de b/d (23%) estará sin conexión. A pesar de que el American Petroleum Institute mostró una disminución de las existencias en 5.78 millones de barriles a finales de la semana del 25 de agosto, y los expertos de Bloomberg esperan ver -1.9 millones de barriles de la Administración de Información de Energía de EE.UU., la primera cifra no toma en cuenta el impacto del huracán, y la segunda cifra puede dar una sorpresa desagradable a los compradores. En cualquier caso, restaurar la dinámica previa de las reservas llevará tiempo, mientras que los riesgos de reducir la demanda en el contexto del final de la temporada de conducción en los Estados Unidos mantendrán los futuros bajo presión.
La demanda acumulada puede convertirse en un motor clave de los cambios de precios a medio plazo. Goldman Sachs predice que Harvey reducirá 0.2 pp del PIB de los EEUU en el cuarto trimestre debido a una disminución en la actividad de consumidor, producción industrial y un aumento en el desempleo. Esta circunstancia es un factor "bajista" para el Brent y WTI.
La presión sobre el petróleo fue creada por la geopolítica y el fortalecimiento del dólar estadounidense contra el telón de fondo de bloquear los beneficios en las posiciones "bajistas" de la moneda estadounidense. El EUR / USD no logró superar la marca psicológica de 1.2 tras los temores de una retórica "pálida" de Mario Draghi en septiembre, y los jugadores grandes prefirieron aumentar sus mínimos, lo que afectó a otros pares USD y al índice USD. Al mismo tiempo, Corea del Norte describió el lanzamiento de un misil balístico sobrevolando Japón como un preludio de un ataque a Guam, que aumenta los riesgos de la acción militar en Asia y puede afectar la demanda de petróleo de China y de otros países.
Técnicamente, un avance en el soporte de $51.35 por barril y el descenso de las cotizaciones de Brent de más allá del canal comercial aguas arriba aumentará los riesgos de implementar el patrón Gartley. Su objetivo en 78.6% corresponde a la marca de $49. Para restablecer la tendencia "alcista" es necesario llevar los precios al límite superior del rango de consolidación de $51.5-52.7 y tomar la resistencia por la tormenta.
Brent, gráfico diario