สงครามเงินที่กลายมาเป็นภัยใหม่

ในช่วงสัปดาห์ก่อนหน้านี้ ที่มาพร้อมกับแนวการขายในตลาดหุ้น และแม้ว่าการปรับตัวลงมานั้นจะยังไม่กลายมาเป็นเรื่องที่น่ากังวล สำหรับข้อกำหนดเบื้องต้นทั้งหมดเพื่อที่จะยืนยันว่า สัปดาห์ใหม่นี้จะมาพร้อมกับ " วันจันทร์ทมิฬ" (black Monday) มากกว่าวันที่ 5 เดือนกุมภาพันธ์

ในเดือนก่อนหน้านี้ ตลาดได้แสดงให้เห็นถึง ปฏิกริยาที่ไม่สู้ดีนักของแนวโน้มในการเร่งระดับ การปรับอัตราดอกเบี้ยของทางธนาคารกลางแห่งสหรัฐอเมริกา ที่จะแสดงให้เห็นถึงสถานะของการฟื้นตัวในเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา โดยตลาดยังไม่เชื่อว่า อัตราเหล่านี้เป็นที่เพียงพอในการเจรจาเกี่ยวกับ การเร่งระดับการรัดกุมทางนโยบาย

แนวโน้ใหม่ของการขายเริ่มต้นมาจาก ประธานาธิบดี สหรัฐอเมริกา Donald Trump ที่ได้ออกมาประกาศถึงดแผนการในการขึ้นกำแพงภาษีจากการนำเข้าเหล็ก ในอัตราที่ 25เปอร์เซ็นต์ และอลูมิเนียมที่ 10เปอร์เซ็นต์ โดยนาย Trump ออกมายืนยันถึงข้อมูลในสัปดาห์นี้ นั้นหมายความว่ามันอาจจะไม่มีการคาดถึงจังหวะการเปิดในรอบสัปดาห์ในเชิงบวก

ในเร็วๆนี้นาย Trump ได้ออกมาประกาศเกี่ยวกับความตั้งใจของเขาในทิศทางอื่น ส่วนประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก คุณ Robert Dudley ก็จะออกมาพร้อมกับความเห็น ส่วนในกรณีประเทศบราซิล คุณ Dudley ออกมากล่าวว่า การเพิ่มกำแพงภาษีอาจทำให้ระดับราคาเพิ่มสูงขึ้นมาในด้านสินค้าที่ทำมาจากเหล็ก ซึ่งอาจจะยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านราคา นั้นหมายความว่าทางเฟด อาจจะเพิ่มอัตราของการรัดกุมด้านนโยบายทางการเงิน

สำหรับความเห็นที่เหลือนั้นอาจจะสื่อให้เห็นถึง แนวโน้มที่ว่าอาจจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นมาในปีนี้อีกก็เป็นได้ ทางตลาดก็ทราบดีว่า ไดนามิกของการปรับตัวลงของหุ้นนั้น แสดงให้เห็นในหลายด้าน โดยอาจจะเหมือนกับที่เคยเกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นของเดือนกุมภาพันธ์ หรือก็คือ ในช่วงเริ่มแรกของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง

หุ้นส่วนทางการค้าหลักของสหรัฐอเมริกาได้มีปฏิกริยาตอบโต้อย่างทันที โดยทางรองประธานของสมาคมอุตสาหกรรมโลหะและเหล็กกล้าของจีน ได้มองว่าการที่ทางสหรัฐอเมริกาได้ตัดสินใจใหม่เกี่ยวกับ การนำเสนอค่าธรรมเนียมนั้น "ไม่เข้าท่า" ส่วนรัฐมนตรีกระทรวงเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาได้ออกมากล่าวในวันศุกร์ว่า การนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมนั้น ไม่ได้ส่งผลถึงความปลอดภัยของประเทศในสหรัฐอเมริกา ส่วนประเทศแคนาดาเองก็มองว่ากำแพงภาษีนั้นเป็นที่ยอมรับไม่ได้ นอกจากนั้นแล้ว รัฐมนตรีด้านการค้าของประเทศออสเตรเลียเองก็ผิดหวังกับเรื่องดี และหัวหน้าของคณะกรรมการยุโรป คุณ Juncker ได้รับปากว่าจะนำเสนอมาตรการในการตอบโต้แบบเต็มกำลังอยู่

ประธานของธนาคารกลางแห่งสหรัฐอเมริกา คุณ Jerome Powell ได้ออกมานำเสนอความเห็นของเขาในส่วนของอัตราจากการแถลงการณ์ครั้งที่สองในสภาคองเกรสของเขา โดยกล่าวว่า เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกายังไม่ได้เผชิญหน้ากับการเติบโตที่เกิดไป และมันมีความจำเป็นที่จะต้องรักษาระดับการรัดกุมในนโยบายทางการเงินอย่างเป็นลำดับ

แม้ว่าจะเริ่มมีการดำเนินการมาแล้ว และตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเองก็จำเป็นต้องออกมาตอบโต้ด้วยเช่นกัน สำหรับผลกระทบอย่างมากต่อเงินดอลลาร์แคนาดา ที่อาจจะก่อให้เกิดการปรับตัวลงไปถึง 1.3050 ในระยะวั้น และอีก 1.38 ในระยะยาว ส่วนเหตุผลก็คือ ประเทศแคนาดานั้นเป็นผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา และการแถลงการณ์ของนาย Trump เองก็ชี้ให้เห็นถึงการพยายามปรับปรุง ข้อตกลง NAFTA ในครั้งแรก

ภัยด้านสงครามการค้าแบบเต็มพิกัด ได้เริ่มก่อตัวขึ้นมาจริงอีกครั้งหนึ่ง และเมื่อเทียบกับช่วงที่ผ่านมา สำหรับอุปสงค์พิเศษสำหรับเงินเยน ที่เป็นสินทรัพย์สำหรับการป้องกันความเสี่ยง จะพบว่า อัตราของคู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและเยน (usdjpy) อาจจะร่วงลงไป 103.50 เพราะว่าเงินเยนนั้นเป็นตัวกระตุ้นภายใน ซึ่งทางหัวหน้าของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ได้ออกมารับปากไว้ในปี 2019 โดยการพิจารณษของการดำเนินการโปรแกรมมาตรการการกระตุ้น นั้นเป็นแนวโน้มที่ดีสำหรับสกุลเงินเยน

ในสัปดาห์นี้ ทางสหรัฐอเมริกาจะมีการรายงานด้านการจ้างงาน ในเดือนกุมภาพันธ์ สำหรับจำนวนการจ้างงานใหม่ตามการคาดการณ์นั้นลดลงไปน้อยกว่า 200,000 คนในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่ดี แต่ประเด็นสำคัญจะอยู่ใน อัตราการเติบโตของค่าจ้างโดยเฉลี่ย ที่เป็นปัจจัยสำคัญในการเร่งอัตราเงินเฟ้อ ในช่วงสองเดือนทีผ่านมานั้นได้แสดงให้เห็นถึง การเติบโตที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่ถึงอย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาก็อาจจะไม่สามารถรักษาอัตรานี้ได้ในระยะยาว และข้อมูลของเดือนกุมภาพันธ์เองก็อาจจะไม่ตรงเป้าหมายที่วางไว้

เงินดอลลาร์ได้จบการเคลื่อนไหวของสัปดาห์ที่ผ่านมาภายใต้แรงกดดัน และจนกว่าสถานการณ์เกี่ยวกับกำแพงภาษีใหม่ได้รับการอนุมัติออกมา การขายในตลาดก็จะดำเนินการตามเดิม และเงินดอลลาร์ก็อาจจะไมาสามารถปรับตัวขึ้นไปได้

ความสนใจต่อไปจะเกิดขึ้นมาจากความเห็นของสมาชิก คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายทางการเงิน (FOMC) โดยที่ คุณ Robert Dudley ก็จะออกมากล่าว หลังจากที่มีการลาออกของคุณ Stanley Fisher ที่กลายมาเป็นสมาชิกที่มีอิทธิพลมากที่สุดในคณะรัฐบาลตอนนี้ มันจะขึ้นอยู่กับการแถลงการณ์ของคุณ Dudley ที่ว่าตลาดจะถูกนำทางไปด้านไหนเพื่อที่จะเข้าถึงความเสี่ยงต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นทั้งสี่ครั้ง ในปีนี้

โดยรวมแล้ว สถานการณ์ของเงินดอลลาร์ไม่ค่อยจะสู้ดีนัก ในวันจันทร์ อุปสงค์ของสินทรัพย์ปลอดภัยจะมีการปรับตัวขึ้นมา ส่วนสินทรัพย์สำหรับการขายก็จะยังคงเกิดขึ้นอยู่ ดังนั้นพวกเราควรตั้งใจจับตามองการรายงานด้านดัชนี PMI จาก ISM ในเดือนกุมภาพันธ์ และเหตุการณ์ที่สำคัญที่จะมีการนำเสนอออกมาในวันอังคาร และวันพุธ โดยที่ทั้งคุณ Trump และ Dudley จะนำเสนออัตราชี้วัดใหม่สู่ตลาด