ดอลลาร์ปิดท้ายปีด้วยภาวะที่ย่ำแย่

มีไม่กี่ครั้งที่ประธานาธิบดีสหรัฐจะเข้าแทรกแซงในตลาด Forex มากเท่า Donald Trump ตั้งแต่ที่เขาชนะการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน 2024 การค้าขายแบบ Trump ก็เจริญรุ่งเรืองตามที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ในช่วงเวลานั้น ผู้คนเชื่อว่าความแตกต่างในอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐอเมริกากับภูมิภาคอื่นๆ จะกว้างขึ้นเนื่องจากกำแพงภาษี แล้วก็มีเรื่องของ TACO หรือ "Trump Always Comes Out" นักลงทุนสังเกตุว่าภาษีที่ถูกตั้งขึ้นในวันประกาศอิสรภาพนั้นเป็นเพดานและในที่สุดก็จำเป็นต้องลดลง ด้วยเหตุนี้ ดัชนี USD จึงตกลงสู่คลื่นของการขายออก

พลวัตของเงินดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่การเลือกตั้งประธานาธิบดี

การเริ่มการปรับโครงสร้างระบบการค้าระหว่างประเทศโดย Donald Trump ได้เปลี่ยนแปลงหลักการพื้นฐานของการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน Forex ให้กลับตาลปัตร ผลที่ตามมา หลังจากที่ Federal Reserve ลดอัตราเงินกองทุนกลางในเดือนกันยายนและตุลาคม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกลับพุ่งสูงขึ้นอย่างไม่คาดคิด ในขณะเดียวกัน เงินเยนอ่อนค่าลงหลังจากที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ปรับอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนให้สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 1995 ในเดือนธันวาคม ตลาดต้องเผชิญกับความขัดแย้งและข้อผิดพลาดมากมาย แต่ตามที่ทราบกันดี ข้อผิดพลาดคือโอกาสที่จะได้เรียนรู้

นักเทรด Forex ได้ระลึกถึงการครอบงำทางการคลัง—เมื่อสถาบันการเงินของประธานาธิบดีหรือรัฐบาลกดดันธนาคารกลางให้ลดอัตราดอกเบี้ยหรือคงอัตราไว้ต่ำเพื่อที่จะลดค่าใช้จ่ายในการบริหารหนี้ ในสหรัฐอเมริกา สิ่งนี้เป็นผลงานของ Donald Trump ในขณะที่ในญี่ปุ่นเป็นของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ Sanae Takaichi ผลที่ได้คือความตกเป็นรองของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและเงินเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินของ G10 ในปี 2025 ตลาดลงโทษการที่ไม่ไว้วางใจ อย่างไรก็ตาม ในขณะที่วอชิงตันอาจยินดีต้อนรับการลดค่าเงิน โตเกียวกลับไม่ยินดีไปด้วย

ยูโรต้องเผชิญกับความท้าทายมากมายในปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะเรื่องการเมืองของฝรั่งเศส อย่างไรก็ตาม การลดลงของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐสืบเนื่องจากความผิดหวัง ความสำเร็จของสกุลเงินประจำภูมิภาคเป็นผลมาจากการประเมินค่าต่ำเกินไป บางทีในปี 2025 เริ่มต้นในฐานะฝ่ายแพ้ คาดว่าอัตราภาษีของสหรัฐจะนำไปสู่การชะลอตัวของการค้าระหว่างประเทศ ซึ่งจะเป็นหายนะสำหรับยุโรปโซนที่เน้นการส่งออกและสกุลเงินของเขา

การคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญสำหรับอัตราเงินฝากของ ECB

ในความเป็นจริง กลุ่มสกุลเงินได้รับการพิสูจน์ว่ามีความทนทานมากกว่าต่อภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ และธนาคารกลางยุโรป (ECB) สามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้ ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่ของ Bloomberg เชื่อว่า ECB ได้สิ้นสุดวัฏจักรของการผ่อนคลายทางการเงินแล้ว ในขณะที่ Federal Reserve ยังไม่ได้ หากเป็นเช่นนั้น EUR/USD น่าจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป

ในช่วงปลายปี 2025 ทุกสิ่งเปลี่ยนแปลงอย่างพลิกผัน ยูโรเริ่มต้นปี 2026 ในฐานะเป็นที่โปรดเลือก ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐกลายเป็นฝ่ายเสียเปรียบ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เห็นพ้องกับการคาดการณ์นี้ เมื่อใดก็ตามที่ตลาดมีผู้ที่เชื่อในการขึ้นของ EUR/USD มากมาย เพียงแค่ข่าวดีจากสหรัฐฯ หรือข่าวร้ายจากโซนยูโร สามารถนำไปสู่การขายคู่สกุลเงินหลักได้

ทางเทคนิคได้เกิดรูปแบบ Double Top บนกราฟรายวันของ EUR/USD การที่ยูโรกลับไปสู่ระดับสูงสุดที่ $1.181 จะเป็นการส่งสัญญาณซื้อ ในทางตรงกันข้าม หากสามารถฝ่าแนวรับที่ $1.176 ได้สำเร็จ จะเป็นเหตุให้เกิดการขาย