ทำไม Nonfarm Payrolls ถึงไม่สามารถเชื่อถือได้อย่างเต็มที่?

โดยทั่วไป ตลาดจะมีปฏิกิริยาที่ไวต่อรายงาน Nonfarm Payrolls และมักจะแสดงความเฉยเมยต่อรายงานการว่างงาน ตัวอย่างเช่น ข้อมูลของสองตัวชี้วัดนี้ในเดือนพฤศจิกายนไม่ได้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ในความคิดของฉัน นี่แสดงถึงการมองข้ามตลาดอีกครั้งที่บ่งบอกถึงการลดลงในอนาคตของสกุลเงินอเมริกัน

รายงาน Nonfarm Payrolls ไม่ได้คำนึงถึงงานใหม่ที่สร้างขึ้นทั้งหมดเสมอไป ในศตวรรษที่ 21 อาชีพบางประเภทมีความยากเป็นพิเศษในการระบุจำนวน เช่น งานฟรีแลนซ์หรือการจ้างงานแบบทำตามสัญญา ทุกวันนี้ ทุกคนคนที่สองเป็นบล็อกเกอร์ที่จัดการบัญชีของตนบน YouTube หรือแพลตฟอร์มที่คล้ายคลึงกัน หลายคนเพียงแค่รับงานต่างๆ ในตลาดฟรีแลนซ์ เราจะนับพวกเขาได้อย่างไร และเราจะคำนวณได้อย่างไร?

แม้แต่ Jerome Powell ก็ได้พูดถึงปัญหากับตัวชี้วัด Nonfarm Payrolls ตามที่เขากล่าว ข้อมูลตลาดแรงงานที่แท้จริงอาจต่ำกว่าสถิติอย่างเป็นทางการ รายงานบางฉบับชี้ให้เห็นว่าตลาดแรงงานอเมริกันได้สูญเสียงานไป 20,000 ถึง 30,000 ตำแหน่งตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิปี 2025 เห็นได้ชัดว่านี่คือสถิติที่ไม่เป็นทางการ แต่ต้องยอมรับว่าข้อสันนิษฐานดังกล่าวมีความมีเหตุผล

ผมมองว่าอัตราการว่างงานเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญมากกว่า หากตลาดแรงงานเริ่ม "เย็น" ลงเพียงปลายฤดูร้อน อัตราการว่างงานก็เพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 เห็นได้ชัดว่ามีปัญหาในตลาดแรงงานเกิดขึ้นมาสองปีแล้ว อัตราการว่างงานสะท้อนถึงสถานการณ์ตลาดแรงงานได้แม่นยำกว่า เพราะเมื่อบุคคลสูญเสียงานและไม่สามารถเลี้ยงตัวเองได้ พวกเขาจะสมัครขอรับสวัสดิการว่างงาน ดังนั้น แม้ว่าการสร้างงานใหม่อาจเกิดขึ้นถึง 600,000 ตำแหน่ง (ตามข้อมูลของ Nonfarm Payrolls) แต่ถ้าชาวอเมริกันจำนวน 800,000 คนสูญเสียงานในช่วงเวลาเดียวกัน อัตราการว่างงานก็จะยังคงเพิ่มขึ้น ด้วยเหตุนี้ ตัวเลขการจ้างงาน (Payrolls) จึงไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่แม่นยำที่สุด เช่นเดียวกับรายงาน ADP หรือ JOLTs

เนื่องจากอัตราการว่างงานได้เพิ่มขึ้นมา 2 ปี จึงทำให้คาดเดาได้ง่ายว่าตลาดแรงงานยังคง "เย็น" ลงต่อไป หากการคาดการณ์นี้ถูกต้อง การลดอัตราดอกเบี้ยของ FOMC จะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2026 ด้วยภาวะเงินเฟ้อที่อ่อนแอ การลดจะเกิดขึ้นเร็ว แต่ถ้าเงินเฟ้อสูง การลดจะเกิดขึ้นล่าช้า สำหรับดอลลาร์สหรัฐ ข่าวนี้ถือว่าไม่ดีแน่นอน

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ที่ได้ดำเนินการ ผมสรุปว่าเครื่องมือยังคงสร้างส่วนการปรับขึ้นของแนวโน้มได้อยู่ นโยบายของ Donald Trump และนโยบายการเงินของ Fed ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในระยะยาวที่ทำให้ค่าเงินดอลล่าร์อ่อนตัวเป้าหมายของส่วนแนวโน้มปัจจุบันอาจยืดไปถึงรูปที่ 25 รูปแบบคลื่นขาขึ้นปัจจุบันเริ่มมีการพัฒนา และมีความหวังว่าเราได้เห็นการก่อตัวของชุดคลื่นแรงกระตุ้นที่เป็นส่วนหนึ่งของคลื่นโลก 5 ในกรณีนี้เราควรคาดหวังการเติบโตไปสู่เป้าหมายรอบวันที่ 1.1825 และ 1.1926 ซึ่งสอดคล้องกับ 200.0% และ 261.8% บน Fibonacci retracement

โครงสร้างคลื่นของเครื่องมือ GBP/USD ได้เปลี่ยนแปลงแล้ว โครงสร้างการปรับลง a-b-c-d-e ใน C ของ 4 ดูเหมือนเสร็จสมบูรณ์ เช่นเดียวกับคลื่น 4 ทั้งหมด หากเป็นกรณีนี้ ผมคาดว่าช่วงแนวโน้มหลักจะกลับมาพัฒนา โดยมุ่งไปที่เป้าหมายเริ่มต้นราวรอบวันที่ 38 และ 40

ในระยะสั้น คาดว่าจะมีการก่อตัวของคลื่น 3 หรือ c โดยมีเป้าหมายรอบ 1.3280 และ 1.3360 ซึ่งสอดคล้องกับ 76.4% และ 61.8% บน Fibonacci retracement เป้าหมายเหล่านี้ได้บรรลุแล้ว คลื่น 3 หรือ c ยังคงก่อตัวขึ้น และปัจจุบันมีการพยายามครั้งที่สี่ในการทำลายระดับ 1.3450 (เทียบเท่ากับ 61.8% บน Fibonacci retracement) กำลังมุ่งไปที่ 1.3550 และ 1.3720

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:โครงสร้างคลื่นควรง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนนั้นยากต่อการเทรดและมักต้องการการปรับเปลี่ยนหากมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด จะดีกว่าถ้าไม่เข้าสู่ตลาดไม่มีความมั่นใจ 100% ในทิศทางของการเคลื่อนไหว และจะไม่มีวันมี อย่าลืมคำสั่งหยุดการขาดทุนที่เรียกว่า stop-lossการวิเคราะห์คลื่นสามารถรวมกับรูปแบบการวิเคราะห์และกลยุทธ์การเทรดอื่น ๆ ได้