บางครั้ง การไม่ทำอะไรอาจดีกว่าการลงมือทำ "กลยุทธ์ซื้อแล้วถือ" มักให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าการแก้ไขพอร์ตการลงทุนบ่อยๆ ซึ่งพิสูจน์ได้จากปีที่กำลังผ่านไปนี้ แม้ว่าจะมีความผันผวนมากมาย แต่การถือหุ้นที่ซื้อเมื่อต้นเดือนมกราคมกลับกลายเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพ ถ้าหากได้ซื้อหุ้นของบริษัทต่างประเทศ ผลตอบแทนอาจดียิ่งขึ้น โดยรวมแล้ว การเพิ่มขึ้น 18% ของ S&P 500 ถือเป็นความสำเร็จอย่างมากสำหรับนักลงทุนแบบพาสซีฟ
ความเคลื่อนไหวของดัชนีหุ้น
เหตุการณ์ใหญ่ในปี 2025 ประกอบด้วยการขึ้นภาษีของทำเนียบขาว ซึ่งนำไปสู่การเสื่อมเสียความเชื่อมั่นในสินทรัพย์อเมริกัน และท้ายที่สุดคือความกังวลเกี่ยวกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ ภาษีนำเข้ากลับมีผลกว้างขวางและสร้างความเสียหายต่อหุ้นในตลาดมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า ดัชนี S&P 500 ประสบกับการลดลงอย่างมากในเดือนเมษายน อย่างไรก็ตาม เมื่อกลยุทธ์ "TACO" (Trump Always Chooses Out) เริ่มทำงานได้เต็มที่ นักลงทุนที่มีนิสัยเก็งกำไรทางบวกก็ไม่มีอะไรจะหยุดได้
จริงๆ แล้ว ความเข้าใจว่าภาษีที่สูงขึ้นจะไม่มีการเพิ่มอีก ทำให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในช่วงที่ตลาดปรับตัวลงในดัชนี S&P 500 ได้ในแทบทุกครั้ง ผู้ที่แง่ในทางลบเชื่อว่าภาษีนำเข้าที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 1930 จะส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ของอเมริกาและสนับสนุนให้มีการถอนทุนออกจากตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นจริง ตลาดสหรัฐฯ ยังคงเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดและสภาพคล่องสูงที่สุดในโลก การกลับมาของนักลงทุนต่างชาติมากกว่าที่จะเรียกว่าประสบความสำเร็จตั้งแต่ถึงจุดต่ำสุดในเดือนเมษายน S&P 500 เพิ่มขึ้น 43%
ในฤดูใบไม้ร่วง ความกังวลเกี่ยวกับความมีประสิทธิภาพในการลงทุนในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ก็เริ่มปรากฏขึ้น การลงทุนขนาดใหญ่ไม่สามารถสร้างผลตอบแทนในระดับที่นักค้าได้คาดหวังไว้ นอกจากนี้ยังมีข่าวลือเกี่ยวกับการหยุดวัฏจักรขยายตัวของการเงิน สิ่งนี้ทำให้ S&P 500 ขาดความมั่นคงในการรองรับ
ภาพรวมรายสัปดาห์ของ S&P 500
การชะลอตัวไม่ได้เกิดขึ้นอย่างรุนแรงอย่างที่คาดการณ์ไว้ ตลาดฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ทรงตัว และทำสถิติใหม่เมื่อสิ้นปี ทั้งนี้ ช่วงสุดท้ายของสัปดาห์ในเดือนธันวาคมถือว่าเป็นช่วงที่ดีที่สุดสำหรับ S&P 500 ในรอบเกือบหนึ่งเดือน
นักลงทุนรู้สึกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคต ผู้เชี่ยวชาญจาก Bloomberg คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโตที่ 2% ในปี 2026 ซึ่งจะช่วยสนับสนุนผลกำไรของบริษัทและช่วยให้ S&P 500 ยังคงเติบโตต่อไป ทั้งนี้ สอดคล้องกับการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงขยายวงจรการเงินต่อไป โดยมีโอกาส 51% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม
นอกจากนี้ ประธานเฟดคนใหม่มีแนวโน้มที่จะทำทุกวิถีทางเพื่อเร่งการผ่อนคลายนโยบายการเงิน Donald Trump ไม่มีความจำเป็นที่จะต้องมีหัวหน้าธนาคารกลางคนใหม่
จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันของ S&P 500 แสดงให้เห็นว่าทิศทางขาขึ้นกำลังมีแรงส่งมากขึ้น ดัชนีตลาดกว้างกำลังเคลื่อนออกจากระดับสนับสนุนเชิงพลวัตในรูปแบบของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ซึ่งบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของฝ่ายกระทิง ดังนั้นการมุ่งเน้นที่การซื้อโดยมีเป้าหมายที่ระดับ 7,000 และ 7,100 จึงเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล